3.新手該做選擇權買方或選擇權賣方?
投資新手建議從選擇權買方開始做起,有經驗且資金多的投資人可以做選擇權賣方,所以本篇文章鎖定在新手容易入手的選擇權買方開始介紹。選擇權買方具備風險有限獲利無限的特性,原因是選擇權買方只需要支付權利金,不需要支付保證金。買一口選擇權買方所需要的資金就看這個選擇權買方權利金報價有多少,然後乘上他的點數價值。
例如,小S&P選擇權一點 = 50美金,微型S&P選擇權一點 = 5美金。則報價 20點的小S&P選擇權,需要 20 *50 =1000美金,報價20點的微型S&P選擇權,只需要 20 *5 =100美金,兩者所需資金相差十倍,可見微型指數選擇權相對適合小資族。
4.如何看出選擇權買方獲利或虧損?
選擇權權利金格上漲時買方獲利,選擇權權利金價格下跌時買方虧損。以微型S&P選擇權舉例,微型S&P選擇權一點價值5美金。你如果在選擇權報價為 20點的時候買進,100點的時候賣出,則你的獲利為 100-20 = 80點,獲利80 * 5 = 400 美金。
若你 20點買進,10點賣出,則你虧損 10點。虧損金額為10*5 = 50美金。用50元美金換取400元美金的獲利,獲利倍數是8倍。選擇權有機會在短時間有倍數獲利,股票做不到,ETF也做不到,選擇權買方的獲利倍數比期貨還高。
5.選擇權CALL和PUT合約,為股票避險該買哪一個?
選擇權買方又區分為 CALL和PUT 兩種合約。BUY CALL代表看多,BUY PUT代表看空。你若是要替股票部位避險,應該BUY PUT。你若認為指數會上漲,應該BUY CALL。這是投資新手對於選擇權的基本認識,其他的還有這麼多履約價我該選哪一個?何時改進場BUY CALL、何時該進場BUY PUT,買進以後何時可以出場?想了解更多選擇權的基礎知識、選擇權策略分析、或是選擇權交易技巧,都可以找相關資料,有許多討論與教學。
6. 小S&P期貨、微S&P期貨、小S&P選擇權、微S&P選擇權的差異
因為小S&P的期貨交易成本太高,所以芝商所推出微型S&P期貨,微型S&P期貨的保證金只有小S&P期貨的1/10。因為小S&P選擇權貴,所以芝商所推出微型S&P選擇權,讓參與者有更多選擇。微型S&P選擇權的價格為小S&P選擇權的1/10,小S&P選擇權價格每一點價值50美金,而微型S&P選擇權價格每一點價值只有5美金。建議小資族可從金額最小的微型S&P開始,然後只做買方BUY CALL 和 BUY PUT。