今天我的好朋友又問我,00713是不是「過熱」了?
我仔細回顧了今年以來的對話內容,他老兄「過熱」一詞起碼出現5次以上,過程中00713卻一路上漲。於是我當即撥通股添樂他娘的電話,叮嚀她抱好抱緊,不要輕易下車。
這檔ETF今年以來漲了47%,雖然這個數字在所有高息ETF中並非第1,不過也是非常誇張的水平了。畢竟大盤今年的漲幅是29.4%。
不過投資並不是只單看1年,因為我們每一年都會投入,所以真正重要的是「長期平穩表現」。
00713之所以能進入股添樂他娘的核心持股,主要基於以下幾個理由:
1.過去5年累積配發超過12塊股息,殖利率平均6.4%。
2.2017年掛牌以來,6年的時間有4年贏過大盤,這4年有2年是贏10%以上。
3.過去5年含息報酬146%,贏過它的ETF只剩科技類與2倍槓桿型,但這兩種的波動都不小,也不是每個人心臟都這麼勇。
有配息有價差、波動度又低,毫無疑問是退休族不盯盤的首選。
回到主題,如果認真來看待「是否過熱」的質疑,坦白說,就算台股真的過熱其實也不太需要擔心,因為這檔ETF在設計上圍繞「最小化投資組合波動」,還有針對財務、估值的過濾條件。所以哪怕遇到空頭,通常也會相對抗跌。
而且就過去數據顯示,空頭時期反而是拉開與大盤績效的時間點。例如2022年台股下跌19%,當年度00713僅下跌7%;更遠的2018年台股下跌6%,713跌3%。
更何況,如果行情續漲呢?
所以我認為,要等它回到3開頭、或是2開頭,機率是非常低的。畢竟這檔ETF每次調整成分股,是以「低波動」+「高股息」為主要過濾條件,漲多的股票成了「高波動」,後面勢必會換成其他「低波動」的股票,這就意味它可能會賣掉獲利的部位,回頭尋找「低基期」的標的,相當於「賣高買低」,搭配「最小化投資組合波動」的設計,我就問,這是要怎麼「撿便宜」?
一個合理且具成長性的指數,長期來看一定是「越來越貴」的,賣掉也不一定有機會買回。所以不要預設立場,持續持有就對了。
本文授權轉載自股添樂 股市新觀點。
責任編輯/蔡惠芯