接著是前十大持股，我們一樣就看國內投資個股，因為國外都是買基金為主，這邊就先忽略不看。先以新制勞退基金做為代表，第一名毫無意外就是台積電，持股佔比28.32%，有趣的是基金債券部位，台積電公司債買到7.98%高居第二，這兩者連動性相當高，公司債行情要好，那麼股票就要上漲，換句話來說，台積電一樣影響勞退基金的績效。
前面資料已經告訴你，勞動基金委外操作的部位相當龐大，國外的我先不看，因為那個成本更高，還有匯損影響，先看國內代操就好，而且這只有佔勞退資金一成而已，先來看看這樣每年要付多少管理費。從前十二大投信來看，第一名野村投信上半年管理費收取七千多萬，第二名安聯投信則是六千多萬，第三名國泰投信的管理費則有五千多萬，把這些投信管理費合併起來，上半年基金就要繳納三億多元的管理費，如果等比例放大成一年，那麼國內委外總管理費會落在七億以上，這就是可怕的地方，委外代操一成資金就這麼多了，更何況是另外五成的國外委外操盤？這隨便算一算，每年也要燒掉十多億的管理費。
如果你有關注台股，應該會知道2023年台股上漲兩成多，但為什麼勞動基金才賺一成而已？原因很簡單，除了股債配置之外，基金大部位都放在海外資產，其實全球漲幅就不像台股這麼多，前11月累計漲幅是16.6%，AI題材也不像台股這麼猛，所以勞動基金績效才會輸給加權指數漲幅一半啊。上面的表是勞動部整理出來的，可以看到2022年股債雙殺年，新制基金虧損6.67%，舊制基金虧損8.3%，這除了全球股債雙殺，台積電比重也導致舊制基金虧更多，因為舊制持股台積電比重佔台股逼近四成，新制則是兩成多。再來是近三年平均績效，新制及舊制基金的報酬率分別是2.62%、3.7%。顯然2022年虧損壓低了投資績效，所以2023年操盤績效好，除了賺錢該開心，還有一半是要把2022年虧損拼回來，畢竟2022年投資虧損是虧損，但是退休金、基本開銷還有委外代操管理費還是必須付出去啊。
再看到近五年平均績效，新制基金3.45%，舊制基金4.54%，這是不是又回到正常水準？
勞動基金不夠用又重壓台積電怎麼辦？
從上面各項數據顯示，我可以整理出幾個重點：
1.台股持有比重極低，且大部分都買台積電為主。
2.海外代操基金已有穩健的股債配置，且每年新的資金仍持續招標。
3.整體基金規模過小，先退休者有得吃，但後進者恐怕完全不夠吃，且每人平均操盤資本不到50萬。
顯然，只靠勞退基金真的不夠吃，且國內投資部位過小，所以我們就要建立一套補強策略，你可以這樣做：
1.放大台股投資部位，而且盡量降低台積電比重，如果是投資個股，也要避免投資電子股，才不會盤勢差，勞動基金跟你自己的部位一起倒店，另外債券就不用多買，因為債券並不是以獲利見長，且勞動基金也買進不少國內外的公司債及公債了，就不用再額外配置這麼多錢。
2.勞動基金每人可分得本金過小，基本上十年或二十年以後才退休的人，可以直接當作沒有這筆錢，自主建立退休金部位才是王道，至少要建立一個千萬以上的投資部位。
3.可參考勞動基金操盤配置模式，但不要委外代操，否則管理費過高，個股投資可買電子股以外的大型權值股，再搭配大盤指數ETF。原因是大盤主要由電子股及台積電組成，你買了大盤就等於買到一籃子電子股，所以搭配其他不同產業的權值股，就能達到產業投資分散的策略。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
本文經授權轉載自玩股網（原標題：只靠勞動基金退休很危險！三重點、三策略教你建立自己的永續退休金系統）
