「老師，聽說未來台積電會漲到1000元，半導體產業會非常的火，但是這波我沒有賺到，不過我想買半導體ETF長期投資。」、「老師，我覺得電動車產業會是未來的主流，而且聽說世界好多主要國家都會在2040年以前全面採用電動車，所以電動車ETF是否也適合長期投資？」在2021年很多人來問我這類的問題。其實產業的好壞，有時只是在當下一個題材的發酵，當時很紅，可是這段時期過了就沒了，沒有人能夠精準地掌握未來的趨勢。你想想看，這些產業趨勢是不是在2021年很熱門，而這些熱門產業的ETF也在同年同步發行，而且很多一發行就熱賣。但是萬一之後行情冷卻，這些新的ETF沒有經過時間淬鍊，當行情低迷時，很可能長時間的成交量是很低的，到時候你手上持有的部位可能就會因為低成交量導致無法賣掉或賣不到你心目中理想價位。所以長期投資ETF儘量不要選擇熱門的產業型ETF，因為可能成功也可能失敗，總之風險比較高，但若是在當下因為題材發酵而造成股價飆漲，是很適合來做波段交易的。
槓桿型與反向型ETF
以上我所提到的ETF都是標準型的ETF，這些ETF指數所表彰的就是成分股的漲跌，這種類型的ETF就稱之為「原型ETF」，除了原型ETF外，還有就是具變化型的ETF。這些具變化的ETF。在名稱上都會加上正2或反1。正2的ETF就是當它連結的標的資產漲1%時，正2就會漲2%。反1又是什麼？反1就是當它連結的標的資產跌1%的時候，它就會漲1%，所以反1也是可以做空避險的ETF。像元大台灣50反1，它連結的標的資產就是台灣50指數，所以理論上台灣50指數跌1%時，元大台灣50反1就會漲1%，又或者像是國泰台灣加權正2連結的標的資產是台灣加權股價指數，也就是大盤指數，所以只要台灣加權股價指數漲1%，國泰加權正2ETF就會漲2%。「老師，那我可不可以在多頭市場的時候就買進ETF正2一直不要賣，抱一整個波段，這樣報酬率是不是會更高，反過來像今年（2022年）初台股大跌，我就買進反1，等到指數落底不就可以賺比較多錢嗎？而且風險又比較低。」同學很快的就把上課的理論與實務交易做聯想，這非常好，但觀念是不正確的。
首先我要說的是槓桿型與反向型ETF跟原型ETF是不一樣的觀念。原型ETF就像我前面提到的：風險比較低，是因為他持有一籃子股票資產，而且大部分會配息，有些一年還不止配一次，適合長期投資，但是槓桿及反向型ETF，它的成分是以期貨為主，不是股票，所以並不會配息，而且台指期貨一個月到期一次，所以每個月都需要轉倉到次月，無形中增加了許多交易成本，如果時間拉長來看，反而會是不利的，但在短線上影響較小，所以只適合短線交易，短線就會有槓桿跟避險效果。但是切記千萬不能長期持有，以免曝露在高風險之下。
作者介紹：成中興
學歷：
輔仁大學 應用統計研究所 畢業
經歷：
• 國家證券分析師〈CSIA〉考試及格
• 前三大證券公司 專業經理人 / 協理〈證券業經歷：20年〉
• 台灣金融研訓院 講師
• 證券暨期貨發展基金會 講師
• 中國文化大學 教育推廣部 講師
• 明新科技大學 國際企業系 兼任講師
• 各大企業、大專院校 股票分析 講師
• 1766網路廣播電台 財經節目主持人
• 網路You Tube「時刻理財」頻道 股票技術分析 講師
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本文經授權轉載自時報出版《改變投資腦，散戶也能變高手：精準把握買賣點，擺脫賺一點小錢就跑，賠錢就套牢的命運》
責任編輯／郭家宏
