面對ESG投資，豬小弟想自己下場，卻發現「大野狼」在門外虎視眈眈
並不是所有投資都像儲能一樣可以恰好成就ESG，有錢人於是思考成立家族辦公室，自己下場實踐ESG。他們之中很多人對政府做ESG充滿不信任感，寧可自己做ESG投資或影響力投資。他們可能沒有注意到，最大的ESG主導者、投資人其實是政府。太陽光電之所以能在臺灣這個人擠人的小島上發展這麼快，正是因為當年政府推出綠電保價收購制度FIT，吸引人才、資金投入，多年後才稱得上是個有影響力的產業。靠著家族辦公室、機構投資人，根本不可能達到相同的效果。
更直接的是，目前市場面臨嚴重的人才短缺問題，企業要找專業的永續人員都非常困難了，何況要找專業的家族辦公室負責人替你管基金，還要管得生生不息？你想太多了。
對機構投資人來說，也是如此。成立ESG基金很簡單，要管得好很困難。一般的基金經理每天要關注的資訊這麼多，深入研究一家公司都要耗費巨大精力了，要他們聽到「電力交易dReg容量費變零元」不會嚇跑，還要他們很快培養出對綠色科技和政策路線獨到的判斷力，確實強人所難。
豬小弟能力升級！使用組合型基金的概念，委託專業機構管理ESG投資
回頭參考上一篇《天啊，漂綠的始作俑者竟然是他？》比爾先生及影響力投資專業發展基金的作法，我們建議基金經理聘用長期研究綠色產業的顧問，或是導入類似組合型基金（Fund of Funds，又稱為母基金）的概念，一檔基金可以把一部分錢交給另一檔特定主題的基金來管理，例如將旗下管理資產的10%委託給綠學院，藉由專業分工在不擅長的特定主題進行投資，隨著專業度的提升，最後就會成為100％專業的ESG基金。
出於善心的投資或慈善，到底有用沒用、有多少有效果、有多少是浪費，不容易判斷。因為做好事、給錢、送東西，一定有人要、有人給你拍拍手。反觀一般商業經營，有較為明確的市場反饋機制，看產品賣得好不好，就知道誰貢獻度高、誰在浪費你的錢。帶著綠色專業的市場反饋機制有待我們這代人齊心建立，在此之前，漂綠確實有混水摸魚的空間，不過至少知道池子裡有魚，只是還看不清楚是大魚、小魚、假魚、死魚而已。讓我們不要停在這裡，即使政治不正確、也不道德高尚，我們依然學習豬小弟持續能力升級，直到綠色成為商業的底層邏輯。
作者介紹｜楊雅雲
綠色行銷專家及綠色產業製作人
受到紀錄片《不願面對的真相》啟發，2009年大跨度轉行到台達電子文教基金會，領導莫拉克風災校園重建—那瑪夏民權國小重建工作。稀有的大跨度整合型專家，專業領域包括新能源、智慧電網、電動車、儲能、節能、循環經濟、綠建築，擅長把最專業的綠色科技行話，翻譯成最淺的白話文說出來。2014年創辦綠學院，同時為Green Impact Lab綠色創業加速器的共同創辦人，著有《綠領建築師教你設計好房子》一書。
本文經授權轉載自綠學院（原標題：三隻小豬ESG投資暗黑童話）
責任編輯／陳得馥
