零售業務聯合貸款及分潤模式
聯合貸款是指貸款人與合作機構基於共同貸款條件和統一借款合同，按約定比例出資，聯合向符合條件的借款人發放的「互聯網貸款」。
聯合貸款模式原來是互聯網金融科技公司（以下稱「互金公司」）與金融機構的合作方式之一，互金公司由於無金融牌照，無法吸儲，缺乏貸放資金，勢必要與低資金成本的金融機構合作，由金融機構負責「出錢」，互金公司則負責「出力」，把獲客、反欺詐、徵信、信評、授信、客戶服務、預警、催收等貸前、貸中、貸後的工作全包了，金融機構與互金公司完成IT對接後，基本上只要出資金，坐等業務上門就好了。
通常互金公司出資比率很低，如1%，剩餘99%由金融機構負責，互金公司則向客戶收取高額服務費，年化費用率（包含利息及其他服務費）超過36%是很平常的事情，出資的銀行則賺取微薄的利息收入，由於此項業務讓互金公司獲利甚豐，各路人馬紛紛湧入市場，造成亂象四起，如過度借貸、重複授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私、銀行風控核心業務外包等問題，故中國監管於2017年12月1日出台141號文「關於規範整頓『現金貸』業務的通知」，強力整頓市場放貸亂象，才讓此項業務收斂並朝正規發展。
微眾銀行實質上就是一家擁有金融牌照的互金公司，由其出面主導的聯合貸款是屬於銀行與銀行間合作，雙方都在同一個監管水平下運作，不會發生高額收費、利率過高、暴力催收、對學生授信等違規情事發生，在此合規的氛圍下，許多銀行紛紛排隊等著與微眾銀行對接。
在聯合貸款模式中，微眾銀行做了銀行貸款所有該做的事情，而合作銀行最主要的任務是「出錢」，並將一部份的利潤回饋給微眾銀行，就目前中國市場上類似微粒貸的聯合貸款產品中，放款規模較大者有借唄（螞蟻金服）、金條（京東）等，這些產品的分潤方式是合作銀行支付實收利息的30%至35%給主導方，而這高額分潤就是微眾銀行手續費收入的最主要來源。換言之，合作銀行的出資比率越高，微眾銀行分潤槓桿越大，手續費收入就越高。
微眾銀行和合作銀行的出資比例分別是20%和80%，最近為配合監管要求的普惠金融政策，微粒貸產品的利率有往下調的趨勢，而微眾銀行為保有獲利基盤，近期有部分合作銀行的出資比率已調高到95%。
模擬還原實際利率之變化
在聯合貸款的分潤模式下，雙方的實際利率並非名目貸款利率，可將分潤金額拆分來還原實際利率之變化，假設微眾銀行與合作銀行雙方出資比率是20%、80%；合作銀行須支付的分潤比率是30%，若要還原雙方實際利率，須將分潤金額從合作銀行扣除後轉給微眾銀行。利率還原計算公式為：合作銀行的實際利率＝（名目利率下之實收利息減分潤金額）／80%貸放金額；微眾銀行的實際利率＝（名目利率下之實收利息加分潤金額）／20%貸放金額，調整後原名目年利率區間為7.3%至18.25%，還原後合作銀行的實際利率降為5.11%至12.78%；微眾銀行實際利率區間則升為16.06%至40.15%。
