哪怕是保守一點的汽車貸款,通常也買不了一輛新車。個人理財網站Bankrate.com分析顯示,一個中等收入的美國家庭,申請四年期貸款,拿出20%的首付,月付額不超過家庭每月總收入的10%(標準預算),照此情況,只能購買一輛18390美元(不含稅)的汽車。
益博睿數據顯示,10年來,車貸的平均規模增長了約1/3,每輛新車達到32119美元。為了讓買家有能力還款,汽車行業延長了貸款期限。
如今,貸款期限平均延長至69個月左右,創下了歷史之最。有些貸款的期限甚至更長。益博睿數據顯示,今年上半年,有1.5%的新車貸款期限在85個月及以上。五年前,這種八、九年期的貸款幾乎不存在。
這樣的結果就是,越來越多的車主到舊車換新時(也許是車子需要修理,也許是他們想換新車),舊車的貸款都還沒有還清。購車網站Edmunds數據顯示,1/3的新車買家購車時,是新債疊舊債。金融危機前,這一比例約為1/4。
美國人貸款買車幾十年了,但自金融危機之後,車貸一路膨脹。FED數據顯示,截至6月底,美國消費者持有的車貸規模從10年前約7400億美元,上升至創紀錄的1.3兆美元。
10多年前,全球金融體系危機臨頭,美國三大汽車製造商中,有兩家接受了政府救助,並在破產後重組了債務。那時汽車行業傷痕累累,經濟也是滿目瘡痍,消費者幾乎沒錢買車。
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然而,對汽車行業來說,仍有一點利好:利率降至近乎為零。突然間,貸款買車變得便宜多了。隨著安全性極高的美國國債收益趨近於零,為了尋求回報,華爾街投資者開始搶購向汽車買家發放的貸款。
跌至谷底的利率,加上渴望獲得高收益的投資者,二者相互作用,令美國汽車業重獲生機。2015年,汽車銷量達到了創紀錄的水準。
低利率實際上挽救了整個汽車行業。美國證券業和金融市場協會(Securities Industry and Financial Markets Association)數據顯示,去年投資者購買了1070億美元的汽車貸款類債券,債券發行規模創下2005年以來的最高水平,幾乎是20年前的三倍。待償付的汽車債券也激增至創紀錄的2640億美元。
根據數據分析公司J.D. Power的資料,截至今年9月底,經銷商在每輛新車上賺到的貸款和保險費用平均為982美元,相比之下,若單靠賣車,每輛車他們只能賺381美元。10年前,經銷商靠汽車貸款每輛車可賺516美元,而賣一輛車可以賺837美元。