欣聞攸關一○四一萬名勞工老本的勞退新制基金，今年收益可能達到四百五十億到五百億元，平均每位新制勞工相當於今年帳面上淨值多增加了約七千八百元。值得高興嗎？可能應該，因為至少不是虧損；但需要很高興嗎？那倒絕對不需要！因為去年勞退新制基金投資收益是賠了十三億餘元，相當於平均每人被倒扣一二五元。若是以最近這兩年的投資運用情況來看，可以說是大賺小賠，蠻「符合」一般進行投資時的精神─不求永遠的贏，但求大贏小輸。
既然如此，那我們還有什麼可以苛求的呢？
事實是，新制勞工退休基金自94年7月成立以來，累積收益數1,847億元。各年度的投資報酬率（簡稱為「投報率」）詳見下表所示，這當中，最令人關注且在乎的，其實應該是這12年來的年化投報率是多少呢？約只有2.14%。是的，您沒看錯，我寫的正是2.14%的年化投報率。這數據意味著，若是打從民國94年起新制勞退基金開始運行迄今，大抵上，每年基金的淨值約成長為原來的1.0214倍。所以，當初成立之初所繳的100元，在歷經12年歲月的投資運用之後呢？到今天約只有129元的價值。所以我才說，聽聞今年度的投資收益情形可以為每個人的戶頭增加7800元後，絕對不需要很高興的原因。
有過退休基金投資概念的人都會知道，現今世界各國運作當中的各大退休基金，咸皆以年化投報率7%以上作為基準指標(Benchmark)，因為大家都知道，若是扣掉每年約2.5%的通膨率之後，實際上所得的真實投報率也才4.5%而已。但已經不能再低了，因為每一檔退休基金都要為所有參與者負責，負責創造出理想的投資綜效，沒有7%這樣的低標，基本上這樣的退休基金是不合格的，連經營運用的機構也是不合格的。可是，我們居然得到低於3%的年化投報率！這樣子可以沾沾自喜嗎？
自從蔡政府上台以來，所謂「年金改革」的口號喊得震天價響。然而自開始進行至今，主事者仍只聚焦在「少領」及「延退」。可是，真正攸關所有退休人員權益的最關鍵元素─基金的經營績效呢？卻是絕口不提。要是這次打著「轉型正義」大纛的年金改革，不願甚至不敢去思索該如何妥善基金管理問題的話，那麼，日後進行再多次的「年金改革」都是不夠的。這個政府，一如過往的政府一般，似乎仍只想一味地延續目前的基金不當管理模式，打著改革口號，歹毒地運用基金破產說來恐嚇大家，讓大家掏更多的錢出來，去投入乏善可陳的基金大窟窿之中，去換取似乎遙遙無期、看得到吃不到且不斷地在縮水的退休年金。至於國內各個退休基金經營管理不善、基金投資績效不彰的問題呢？政府官員只會告訴我們「基金投資有賺有賠」？然後我們就可以放下了？
看看別的國家吧！
加拿大自從2008年起將退休基金經營業務分割出去，讓其獨立經營後，專業經營團隊的表現就是讓人刮目相看。難道政府官員又要催眠我們，說是我們的眼睛「業障重」嗎？大家都知道見賢思齊的道理吧！既然已經有那麼多國家、那麼多退休基金成功的案例，為何我們的政府就是要這麼不長進呢？難道我們「這個國家」真的就是次等、三等，甚或是等而下之的國家？我們國人就是活該接受這種真實投報率趨近於定存的悲慘命運？
很抱歉，勞工朋友們，我無法因此為你們感到高興，因為這樣的基金經營績效實在是不怎麼樣！蔡政府這次年金改革最該做的，就是將退休基金經營管理的事交給專業的投資經營團隊，不要再拿3%不到的投報率來說嘴了，這樣對得起廣大的勞工朋友嗎？
＊作者為國中教師。
