這也是碳權交易的由來，或更精確來說，叫做「總量管制與排放交易」(cap and trade)，讓高碳排的企業(或是所有的企業)，根據其歷史排放紀錄或相同產業的平均排放量，由政府授予一定量的碳排放權，然後按照政策規劃來逐年遞減，最終達成淨零排放的目標。該「碳權」就是一種可自由交易的單位，若企業超過政府規定的排放量，就需要購入碳權，以抵消其對環境的影響，反之，若力行節能而有多餘的碳權，則可以透過公開市場，賣給需要的廠商。
這種把外部性賦予定價的做法，就是經濟學原理中的寇斯定理，也是當前備受關注的市場導向環境政策工具。藉由寇斯定理的想法，讓原本財產權定義不明確的公眾資產/資源，例如空氣，水，氣候，環境等，藉由產權界定並允許其自由交易，便可有效達到使用者(消耗者)付費，最佳分配有限資源，並針對外部性進行導正。許多主流的看法指出，建置碳排放的cap and trade機制，並各國的積極參與下，有機會達成自京都議定書簽署以來，不斷呼籲把氣候變遷限制在比工業化前水準高出攝氏2度的目標。
目前來看，歐盟是運行碳權排放交易最成熟的地區，所謂「歐盟排放交易體系」(EU Emission Trade Scheme)，又稱 EU ETS，自2005年實施以來，是當前世界上最大的區域碳排放交易市場，它為 歐盟地區31 個國家， 1 萬 4 千多個發電廠和工廠和企業分配可交易的排放許可證。根據路透社的報導，2020年全球碳交易活動超過2千億美金，同比成長34%，而歐盟單一地區，就佔了整體碳交易的八成左右。
源自於1997年的京都議定書，同時依據2003年通過的歐盟碳排放交易命令(Directive 2003/87/EC)，此二為EU ETS的法源依據，規範涵蓋歐盟27成員國，加上英國，冰島，挪威，和列支敦士登。總計有超過11萬家耗能超過20 MW的企業，工廠，電廠，每年需透過歐盟核發的許可權EUA交易，來符合總量的限制。1個EUA等於1公噸的二氧化碳當量(CO2e)。
價格方面，參考2018年諾貝爾經濟學獎得主威廉.諾德豪斯在「氣候賭局」一書中的說法，按照目前的碳定價模型，經過實質通貨膨脹的調整後，每年會有約5%以上的漲幅，言下之意，他預估到了2030年，每噸二氧化碳(或溫室氣體)的價格會在53美元左右，到了2040年，則會上升到每噸93美元，這勢必連帶影響到全球供應鏈的重新調整，舉凡想進入歐盟市場的商品甚至是服務，都會被要求揭露碳排放數據，廠商也需負擔相應日趨嚴格的EUA成本。同時，歐盟政府為了避免碳價的波動，也建立起市場穩定儲備(Market Stability Reserve, MSR)，靈活的因應供需狀況，來調節cap的總量，避免發生如2008年經融危機，碳價慘跌而無人問津的窘境。
