台海封鎖戰6》台灣被孤立，半導體業能撐多久？業內人士曝產業存亡3劇本-風傳媒

美聯邦眾議院議長裴洛西（Nancy Pelosi）訪問台灣引起中國激烈反應，解放軍4日起在台灣周邊海域進行大規模軍事演習，為期長達10餘日；緊接著，美國聯邦參議員、外交委員會亞太小組馬基（Ed Markey）率領的參眾議員5人訪問團於14日晚間抵台，美軍事專家派恩（David T. Pyne）預言，中國恐進一步從海空兩路執行封鎖台灣。

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此一看法屬悲觀論調，然近期兩岸的緊張態勢，立即引起台灣高科技企業管理階層的注意，台積電董事長劉德音甚至在裴洛西抵台前接受《CNN》專訪，劉德音明白指出，戰場上沒有贏家，若真的發生戰爭，半導體業也不是最需要擔心的事了，而是這場戰爭將摧毀已具有穩定秩序的世界經貿活動；整個地緣政治因而有劇烈變化。

先不談為何平常從不提政治的台積電，罕見在如此敏感時刻接受專訪，這段描述形同把最壞劇本攤開來思考，或多或少表述了產業界心聲，以及從產業角度看台海安全的思維，同時突顯在國家安全的前提下，產業該如何準備才能持盈保泰。

蔡英文總統在台北賓館宴請裴洛西一行，台積電創辦人張忠謀和現任董事長劉德音作陪。（蔡英文臉書）

總統蔡英文日前在台北賓館宴請裴洛西一行，台積電創辦人張忠謀和現任董事長劉德音作陪。（資料照，取自蔡英文臉書）

另一方面，在裴洛西訪台後，樺漢董事長朱復銓也表示，鑑於近期的台海緊張態勢，對於海外設廠，將更嚴謹評估，據點去中國化。事實上，自2018年中美貿易戰持續不斷，「去中化」一直是台廠面對的燙手山芋，畢竟台廠在中國的供應鏈完整而綿密，無論是當地基礎建設和行政磨合，都是靠多年累積而來的，豈能在短短三、五年間說走就走，由其他產地取而代之？

然而，對產業界來說，台海安全是不得不正視的問題，畢竟台灣仍有不少ICT巨頭主要產地在中國大陸，中美關係甚或台海情勢風吹草動，都不容掉以輕心。

以日前和碩為例，光是總統蔡英文8月3日與裴洛西午宴時，因和碩副董事長程建中與會，爾後就傳出和碩出貨中國時，被限制出貨及被迫停工，雖然和碩隨後澄清，大陸廠區並沒有停工或停止出貨的狀況，整體營運一切正常，但仍引起市場一片波瀾。

由此，《風傳媒》採訪多位半導體業內人士、半導體產業分析師後，針對台海情勢可能衝擊產業的場景，推敲出3套劇本。

【劇本1】中國可能挑最有利的產業進行經濟制裁

回顧2010年，當中國與日本為釣魚台撞船事件的主權紛爭鬧得不可開交時，北京曾以減少稀土總出口量72%、及限制對日本出口17種稀土做為制裁。中國雖是稀土第一大供應國，但美國、澳洲也有生產，導致後來出現稀土價格上漲、競爭對手同步增產的狀況；另一方面，廠商尋求替代方案，也會找上其他國家進貨，2014年，中國稀土行業首次轉盈為虧、18家重點企業的年營收合計減少21%。因此，以中國的稀土制裁為例，不僅效果有限，還會自損供應鏈，可謂「七傷拳」，傷人七分，自損三分。

由此，業內人士推敲，中國大陸若要再次實施經濟制裁，以「自身影響最少，台灣受傷最深」為前提，才算是對中國政府最有意義、同時也對台灣影響最大的制裁。這也是為什麼中國在裴洛西來台後短短3日內，對台灣農產品、食品等祭出制裁，因為此等項目中國自給足矣，制裁台灣只傷人、不傷己

【劇本2】軍事封鎖台灣半導體進口，晶圓廠最多撐2個月

半導體業內人士認為，若以軍事封鎖禁止台灣半導體業進口，2個月內廠商大致可運作無虞，然為期一旦超過2個月，晶片生產勢必出問題。熟悉晶圓代工作業相關人士指出，大多數晶圓廠的原物料儲備量約在1至2個月間，，如果遇到短期封鎖，晶圓廠生產仍可照常作業。

然而，晶圓廠同時也致力於使供應鏈在地化，或者扶植第二供應商，以確保製程穩定供應。舉例來說，半導體用光阻劑（photoresist）早期完全仰賴進口，過去主要供應商為日本信越化學(Shin-Etsu Chemical)、東京應化工業(TOK)和JSR，台商如華立與崇越等為其代理商；後來台積電於2020年成功邀請光阻劑供應商來台設廠，2021年提供更多誘因，將曝光機台以租賃方式提供光阻劑供應商使用，降低其投資成本，順利於本地設立全台第一座極紫外光（EUV）光阻劑生產工廠。

資深業內人士分析，一個流片（編按：晶片試產）製程大約2個月，軍事封鎖若超過此數，就一定會遇到原物料短缺，晶圓廠因而無法正常運作。

回歸到劉德音說法，台積電是一個十分複雜的龐大組織，從原料、化學物質、設備零件、工程軟體與檢測等各面向，都隨時都需要跟外面的世界，歐洲、日本、美國相互合作才能取得。如果武力侵占台積電，就不可能正常運作了。筆者認為，若把「台積電」三個字換成世界各個晶圓代工廠的名字，情況亦應如是。

【劇本3】軍事封鎖台灣半導體出口，IC設計業衝擊最巨

若軍事封鎖禁止台灣半導體出口，則需視該出口市場本身有無充足備貨。

中系IC設計業者指出，半導體上游是IC設計業，中游是晶圓代工與IC製造，下游是封測業，分開來看，台廠對中國大陸市場仰賴度最高、同時對方相對有替代自主供應替代方案的，就是IC設計業。

從營收依賴程度來看，舉凡台灣前四大IC設計廠：聯發科、聯詠、瑞昱、敦泰在中國的營收占比都不低，市調機構CINNO Research公布，今年第一季聯發科仍是手機晶片市占率冠軍，達41.2％；聯詠、敦泰則是以面板驅動IC為主要產品線，一旦禁止出口中國大陸成真，營收將受重創。

另一方面，中國大陸手機晶片IC設計廠如海思、紫光展銳，相對中國的IC製造而言，仍可算是取代台灣IC設計廠的替代方案。IC設計業內人士分析，如果因為台灣出口被封鎖、導致手機晶片客戶需要換方案，轉換過程一定會痛，不僅耗費時間、更需要錢，但怎麼說，至少有大致可替代的產品，不像晶圓代工先進製程，至今仍一點替代的可能性都沒有。