因為我有年輕時與創投案談戀愛的經驗，再加上看過上萬的投資案，十分了解新進的創投人士，或者新創公司的負責人們，他們會有這樣的心態。一方面來說，這代表他們的熱情，有這樣的熱情是成功的要素之一，但不是成功的全部。但另一方面也意味著，他們忽略了成功有很多要素，有意或無意地忽略了風險，對如何成功了解不足。
這並不代表說我不犯錯誤，但是投資的準確度隨著年齡、經驗、及機制越來越高，我服務的天使/創投基金，很幸運的成為阿里巴巴及Boom超音速飛機（該項目已經達到50倍以上回報，且尚未售出）等獨角獸的最早/早期投資者。
我對那位年輕朋友分享了我以上的經驗，並且語重心長地跟他說，其實投資上市櫃公司股票時，也不要和這些公司談戀愛，因為戀愛是衝動及感性的，大部分的人包括年輕時的我，容易當局者迷，著重於投資案的好處、優點、及前景，卻忽視了投資案的風險及缺點。
投資必須要有理性的頭腦和思維、清楚的全球產業認識、詳細的公司分析等等，而這些需要的是理性的分析，而不是感性的衝動性的與去做出投資的決定。
對於投資，我30年前在哥倫比亞念MBA時，學到最寶貴的學問之一，是資產配置的重要性。根據研究論文，影響投資績效的各種因素中，「資產配置」佔了91%，個股的選擇能力只佔5%，進場時機佔2%，其他因素佔2%。
投資不能只看報酬率，風險必須與投資報酬率一起考慮。挑選與股票、債券、房地產等金融商品「相關性趨近於零」，且獲利穩定的金融商品，適合做為長期投資的「核心資產」。這方面詳細做法，可以參考我關於「資產配置」的文章。
我最後語重心長的與那位年輕朋友說，真的不要和投資談戀愛，容易當局者迷。好好學習並實踐資產配置，才是投資成功的關鍵。
作者為中華財金高階管理人協會監事會召集人，畢業於紐約哥倫比亞大學MBA，曾任矽谷Seraph天使基金集團亞太區合夥人，及Outliers區塊鏈基金合夥人。
責任編輯/周岐原
