伊藤忠賣台北101股權原因曝光 能否成交關鍵在這個

2024-12-23 15:01

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台北101最大單一股東日本伊藤忠商事想出售部分持股,市場關注。(陳怡慈攝)

台北101最大單一股東日本伊藤忠商事想出售部分持股,市場關注。(陳怡慈攝)

立法委員郭國文今(23)日上午在立法院財政委員會質詢,日本伊藤忠商事想出售其掌控的台北金融大樓(俗稱台北101)股權,中信金控集團有意承接其中5%。熟悉情況人士指出,伊藤忠想出售持股,主要基於3點考量,此案能否成交,關鍵在價格,目前看來變數仍多。

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台北101原本最大單一持股為頂新集團,該集團爆發黑心油事件之後,2018年以6.65億美元、時約新台幣202億元,把持有的約37.17%台北101股權賣給日本伊藤忠商事,且由伊藤忠集團所屬的兩家公司持有,其中,台灣伊藤忠投資持股約32.15%、西松台灣投資持股約5.03%。

台北101獲利佳,股息殖利率介於5~9%

根據財政部與金管會今日提交財委會的書面報告,台北101今年前11月自結營收54.37億元、年增7.43%,預估今年全年營收可望突破60億元,預算達成優於預期。獲利方面,今年前11月稅後純益22億餘元,累計每股稅後純益(EPS)為1.54元,獲利情況良好,預估明年稅後純益可較今年再成長約4%。

熟悉情況人士指出,台北101過去10年來,每年賺的錢配發給股東的現金股利,以帳面成本每股15元計算,股息殖利率最差的在新冠肺炎疫情期間,每年大約5%,其餘年度大概都可以有8~9%,「算是滿好的投資標的」。既然如此,日本伊藤忠商事為何要出售持股?據了解,主要基於3點考量。

首先,日本經濟情況欠佳,伊藤忠商事營運壓力不小,想要出售海外持股來因應母國營運所需資金,「賣爛的投資賣不到錢,賣賺錢的才有機會獲利了結。」這是售股的第一個原因。

伊藤忠賣股3考量,非全部出清

其次,日本伊藤忠商事在台北101的股權雖由兩家公司持有,合計約37.17%,但其中的台灣伊藤忠投資持股約32.15%,根據日本的會計準則,這項投資須按權益法認列於合併報表,對外須揭露的事項較多;如果持股降至不到20%,可視為財務投資,須揭露的事項較少。

換言之,伊藤忠本次出售台北101持股,並非37.17%或32.15%要全數賣光,而是想把台灣伊藤忠投資的32.15%降至低於20%,也就是說,想賣十幾趴股權。

第三,伊藤忠從頂新集團手上承接台北101股權時,日圓對美元約在111元兌1美元,6年多來,日圓對美元貶至156.6元左右,貶值幅度逾29%。對伊藤忠而言,就算以當時購入台北101股權的價格「原價」出售,光是匯兌利益也相當可觀。

伊藤忠喊賣37元,潛在買家評「太貴」

台北101目前股本147億元,熟悉情況人士指出,伊藤忠2018年時以每股約新台幣37元買入台北101股權,如今想要「原價出售」,對於伊藤忠所接觸的潛在買家而言,這價格「太高了」,除非有特殊考量,否則在無法擁有經營權之下,以此價格購入,恐有損害股東權益之虞。

台北101的最大持股勢力為公股,包含中聯信託目前由中央存保公司代管中的約15.12%,以及中華電信約11.76%、台灣證交所約5.7%、兆豐金集團合計約8.43%、第一金集團合計約3.84%、華南金約2.9%、台灣金聯約1.9%、合庫銀約1.63%、中小企銀約0.8%,整個泛公股持股台北101約52%,台北101的董事長由財政部派任,且須至立法院備詢。

也因如此,熟悉情況人士說,中信金集團目前透過金控與銀行,各自持有台北101約6.12%股權,就算再買入5%,也無法超越公股取得台北101的經營主導權。中信金集團對台北101的持有成本,經過多年配息,帳面成本比公股的大約每股15元還低,卻要以37元購入,除非有特殊誘因,否則可能難以同意這樣的價格。

針對中信金集團想承接台北101約5%股權之事,中信金發言體系今天下午表示,「市場傳言不予評論」。

中信金捐款2000萬元協助災區重建。(資料照)
立法委員郭國文23日上午表示中信金集團有意承接台北101約5%股權,中信金表示不評論。(資料照)

 

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