上週五出爐的美國非農就業報告引爆股債雙殺，如今，市場交易員不再完全定價聯準會（Fed）將於今年底前降息，美元指數在台灣時間今（13）日下午5時許衝破110大關，改寫2022年11月以來新高，隨後美國10年期公債殖利率升至4.80%，此為2023年11月以來首見，全球股市期指跌勢加劇，台指期夜盤跌近200點，失守22400點關口。
根據利率期貨顯示，交易員預計聯準會到今年12月的降息幅度僅為24.26個基點（1碼是25個基點，0.25%），比起非農數據公布之前的43個基點來得低。現在，交易員已經不再完全押注聯準會將從目前4.25%～4.50%的利率區間還會降息多少，美元兌多數主要貨幣的匯率大為提振。
根據FactSet的數據顯示，美元兌歐元、英鎊稍早分別觸及1.0208、1.2123的兩年高點，美元指數衝破110刷新兩年以來高點。美國貨幣市場目前預計今年只會降息一次，而且要到9月或10月才會被定價。
聯準會今年還需要降息嗎？
聯準會曾在去年12月的決策會議上顯露鷹派氣息，一度嚇壞市場，根據最新公布的非農就業數據顯示，12月新增25.6萬工作崗位，失業率降至4.1%，就業形勢超乎市場預期的火熱，促使投資人推遲聯準會今年首次降息時程的預期，甚至有人開始懷疑，今年是否還會降息？
「在一份非常強勁的就業報告之後，我們認為降息週期已經結束。」美國銀行副首席美國經濟學家Aditya Bhave指出，通膨率一直高於Fed設定的2%目標水準，而且持續存在上行風險；如果核心PCE年率超過3%並且通膨預期脫錨，市場敘事恐將轉向「升息」，本週三即將出爐的CPI數據，可能會比平時更具影響力。
荷蘭國際全球市場主管Chris Turner認為，目前市場面臨最大的問題是，聯準會今年是否真的需要降息？美元走強和美國公債殖利率上升，將對金融體系構成壓力測試。
外媒分析，如果對於「降息週期已經結束」的觀點佔據市場主導地位，可能會為美元的看漲氣勢火上加油，本週至少有5位聯準會官員將會發表談話，屆時或許可從他們的一言一行，尋找關於貨幣政策路徑的更多線索。
美國加強制裁俄羅斯 油價飆漲加深通膨升溫疑慮
除了強勁的就業市場，能源價格不斷飆漲也加深了人們對於通膨升溫的擔憂，相關資料顯示，隨著美國加強對於俄羅斯的制裁，俄羅斯出口正在下降，原油價格突破每桶80美元。
不久之前，美國拜登政府擴大了對克里姆林宮能源部門的制裁，目標是主要的石油生產商和運輸俄羅斯石油的船隻。
根據高盛分析，去年目標船隻每天運送170萬桶石油，相當於俄羅斯出口量的25%，如今俄羅斯美日產量將暫時減少100萬桶，可能會推升布蘭特原油價格，使其略高於每桶70～85美元的區間，但鑒於OPEC+的閒置產能和提高產量的能力，美方制裁的長期影響有限。
更多風傳媒獨家內幕：
‧ 台股重挫失守半年線，外資加碼期貨空單！法人提醒本週留意這些大事
