無所不在的資訊,暗藏先機
實際營收提升就是公司最大的利多,不過公司是多數人聚集在一起工作的地方,無論經由何種途徑,公司發生的事通常都會傳到外部。當然有些特定的資訊只有高層才知道,不過幾乎所有員工都能感受到工作量是否有增加、或生產線是否忙碌,因此現場資訊外傳速度勝過其他資訊。
在公司公開某資訊或發表財報前,就會反應在股價上。如果在公司發表財報後,股價跟著上漲,但這時才買進就很可能買在最高點,因此必須多加留意。
2017年,製造氮化鎵電晶體公司RFHIC的股價突然開始飆漲,原本股價維持在7,000 ∼8,000 韓元(約新台幣175∼200 元),在1年內漲到約3萬韓元(約新台幣750 元),漲幅高達270%,這間公司到底發生了什麼事呢?
RFHIC在2016年的營業額是612億韓元(約新台幣15.3億元)、淨利55億韓元(約新台幣1.375億元);2017年的營業額是620億韓元(約新台幣15.5億元)、淨利61億韓元(約新台幣1.525億元)。不過,2018年的營業額創新高1,081億韓元(約新台幣27 億元),淨利也達到255億韓元(約新台幣6.375億元)。雖然我長期投資股票,但鮮少看見1年內大幅提升營業淨利的情況,如果能遇見這種可帶來龐大財富的公司,算是非常幸運的事。
如果自己沒投資到這種飆漲的公司而覺得惋惜,那就很難成為優秀的投資人,我們應該保持沉著的心態,分析該公司是如何在1年內創造驚人業績,並當作經驗累積。
RFHIC在短時間內,創下驚人業績的原因是什麼呢?為了找出答案,於是我立即分析:RFHIC的主要客戶是韓國三星電子與中國華為,過去RFHIC採用矽膠材料製造調整電力與電壓的電晶體時,不過矽膠的耐久性差、高週波雜訊多,甚至出現中斷的現象。全年無休的電信裝置肯定會產生熱能,更會讓矽膠的耐久性變差,而且使用5G 高週波的地方會受到更大的影響。
為了克服此缺點,相關產業開始使用氮化鎵代替矽膠材料,RFHIC率先成功國產化,並取得獨占生產優勢 ; 隨著進入5G市場,三星與華為大量訂購設備,RFHIC的業績開始暴增。
不過,2017年冬天股價上漲時,這間公司業績暴增發生在季報公布之前,因此尚未正式公開這件事。但公司員工、合作公司和對象早已清楚接到大量訂單的事實,因為工作量暴增,業務極度忙碌,隨著消息慢慢傳開,股價在公司還沒發布營收前就上漲。
未能解讀企業背景,注定只會晚一步
雖然這只是我個人的推測,但是以這種結構發展的可能性很大。