如果假設房產增幅是在最高的4.76%條件下，那投資報酬率必須多高才能超過買房的一方呢？推算出投資的年化報酬率必須達到8.11%就能打敗買房情境的總資產。
在以上兩種試算中所假設的房產年化報酬3.95%或是投資年化報酬8.11%，都沒有偏離一開始我們看到的報酬率分佈範圍。其實分析下來的結果是：
先買房或先投資，就總資產成長性來看，沒有絕對的優劣。
雖然房屋的年化報酬率低於指數化投資，但是因為借貸開槓桿的關係，拉近了彼此之間報酬的落差，但是沒有高到可以大勝指數化投資，而且在不同城市地區與不同時間的股市比較，都各有勝負。
但是在此比較的前提是：你是使用指數化投資。因為只有這樣投資報酬率才有機會均值回歸在一定的合理範圍內，如果你採用的是主動投資，那就不可能是這樣的結論。
因為在長達三十年投資期間，主動投資的報酬率很難打敗指數化投資，多數人連上面提到0050的低標7.19%都沒機會打平。這類投資人自然是優先買房比較好，至少不動產很難發生虧損30%出場，但是主動投資很常發生。
還有嗎？
上面的討論都只談到理性的數字，但是貸款除了評估房貸的還款能力之外，貸款二十或三十年也是一種風險，大叔從網路找到了以下的數據：
內政部不動產資訊平台每季公布住宅貸款平均貸款期數，資料顯示，過去由於銀行承辦房貸以20年、240期（月）為主，且利率較高，許多人會提早還款，以減少繳息金額，10年前，2010年Q3全國平均貸款期限190個月，購屋人不到16年就會還清房貸。
但隨房價上揚，貸款時間一路增加，2017年第3季來到252個月，最新公布的2019年Q3，已達268個月，超過22年。
拉長房貸期數，貸款壓力減輕相當明顯。但是這也表示你必須要有穩定的現金流才行。如果你在35歲順利存夠頭期款買房，並且也有足夠資金繼續投資，就像上面的情境二，貸款30年等於宣告你必須工作到65歲才行。
要在同一職場單位工作到65歲，並且薪資還要能持續穩定抗通膨，這本身就是一種難度，情境二的經濟條件還算寬鬆，在投資順利情況是有機會提前繳清貸款，但是如果你是情境一的經濟條件，你能提前繳清房貸的機率較低。
房貸負擔率＝貸款月攤還額 / 家戶可支配所得。
而且情境一的房貸負擔率可能已經超過50%，你的還款之路其實風險很大，你也必須要小心中老年後非自願性的轉職，那可能會明顯降低你的主動收入，你老年時會無力負擔此貸款金額。
在買房與租房之間
對資產配置而言，不管你是將資金投入於購屋，或是將資金投入指數化投資工具。最終房屋與指數化投資工具都將是你總資產的一部分，而每個人可以運用的可投資金額有限，所以分配比重到何種資產才是關鍵所在，而且最好能兩全其美。
