只要湊成對 券商申報有賺頭
這類的交易真的是當沖交易嗎？客人A與B都不是做當沖交易，但交易所看到的是券商自有帳號當日買進、賣出，符合當沖交易條件，是可以申報的。
若以外資來說，權值股或是熱絡的中、小型股，是很有可能在一天之內在券商自有帳戶上同時有大量的買、賣雙邊的交易，券商可以靠申報這類的交易賺不少錢。不論是多大或多小金額的交易，只要讓程式去計算、拼湊、挑選，都可以申報。
這類的申報完全合法合規，不能說是鑽漏洞，只是我們看到的資料就被扭曲了。這樣一來，當沖交易的比率，等同是被浮報的。對於這類的交易來說，真正終端的交易客人，買、賣雙方是不同人，只是因為交易在某券商自有帳戶上，而被湊在一塊，申報為當沖，但並非真實當沖的意圖。
舉例來說，有時你會看到某些個股當沖比大幅飆高，這種情況下也許是真的有人當沖，也許只是某家券商自有帳號有湊到符合當沖交易的條件。自從開放當沖交易以來，我一直看到許多人在擴大解讀個股當沖比率這個數字，其實有時是沒有意義的，仍然值得參考，但不需要過度鑽牛角尖。
至於這類被浮報的「當沖」交易有多少、比率多高，我沒有精確數字，我想也沒人知道，畢竟沒有人可以同時了解各家券商最真實、不可能對外公開的數據。我覺得這類的偽當沖不算少數，尤其是那些外資常交易的中大型股。
作者簡介｜交易人尼克萊
全職投資人，CMT市場技術分析師、FRM財務風險管理分析師，曾經任職兩家歐系外資券商交易員10年
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責任編輯／林彥呈
