上例中，最後 10 年（56 歲至 65 歲）的投資收益達 660,000 美元，占最終餘額的 40% 以上。
巴菲特的例子就是這個原理。跟巴菲特做比較，顯然會讓人不爽，因為這位奧馬哈的股神（Oracle of Omaha）是地球上的前幾大富豪；然而，巴菲特的資產成長和上述退休金計算的例子，都顯示金錢是緩慢成長，直到累積到一定數字後，才會隨著複利作用而一飛衝天。
對一般存退休金的人來說，真正的財富來自儲蓄、複利及等待，這是要花時間的，而且不容易，可能要幾十年才看得到豐碩的成果，比大部分人期待的久多了。
儲蓄比投資重要，但儲蓄無聊，投資則充滿變化。隨著人均壽命的提高，人們比以前更需要具備耐心的美德，並且了解自己未來的時間漫長。
這個基本的例子還提供了幾個啟示：
• 聚焦在金融市場上多幾個百分點的投資報酬比較令人興奮，殊不知，你在職業生涯的前幾十年能存多少錢，遠比投資策略更重要。
• 在前面的例子中，把收入的儲蓄率從 12% 增加到 15%，對於最終餘額的效果，幾乎等同於每年提高 1% 的投資績效。20% 的儲蓄率等於每年的市場報酬超過 2%。在投資上賺取較高報酬，比存更多錢困難許多；你能掌控儲蓄率，但卻無人能掌控市場的變化。
• 把複利拆成不同的時間區間，足以說明堅持長期儲蓄和投資計畫的力量。每次市場的波動似乎都可能使你賺錢或虧損；事實上，提高儲蓄率的簡單動作，長期下來能為財富帶來巨大的影響。
一份研究發現，能夠成功地退休，有近四分之三可以歸因於個人的儲蓄比率，其餘才是投資標的及資產配置的選擇。對絕大多數人來說，儲蓄比投資更重要。
如果你不存錢，你是不是巴菲特第二，就不是重點。錢才會生錢，儲蓄永遠在投資之前。
作者介紹：班．卡爾森（Ben Carlson）
特許金融分析師（CFA）。瑞斯霍茲財富管理（Ritholtz Wealth Management）公司的機構資產管理總監，致力於協助非營利組織、機構法人和一般家庭進行聰明的規劃與投資。
2017年獲選為「投資新聞」40位40歲以下精英（Investment News 40 Under 40）財務顧問之一。知名財經部落格「致富的常識」（A Wealth of Common Sense）的創辦人兼主筆，以及Podcast「動物本能」（Animal Spirits）的共同主持人。
著有四本書，包括《把小錢滾成大財富》（時報出版）、《投資前最重要的事》（商周出版）。
本文經授權轉載自時報出版《把小錢滾成大財富：愈早看破愈早財務自由的存錢迷思》
責任編輯／郭家宏
