動量指標定義
在技術分析中，動量是最有用的概念之一。但是對許多交易者來說，動量也是最難理解的概念之一。你可以把動量想成是加速或減速。
在本章中，向上的動量（加速）是「正」，向下的動量（減速）是「負」。我們就來看看一個範例。
假設豬肉期貨連續五個交易日的收盤價比前一個收盤價高0.01美元。加速就是0。相反的，如果豬肉收盤價連續五個交易日比前一個交易日低0.01美元，減速就是0。現在我們再回到連續五個交易日豬肉收盤價高0.01美元的例子。
動量因子若要大於0，條件是收盤價比前一天高出超過0.01美元。所以我們假設第六天的收盤價，比前一天高出0.015美元。這樣就是正動量因子，第六天的動量就是加速。第七天的動量若要維持為正，收盤價就必須比前一個交易日高出0.015美元。如果第七天的收盤價比前一個交易日高出正好0.015美元，那麼動量就是0。假設隔天豬肉收盤價只比前一個交易日高出0.0125美元，這就是「減速」，或稱為「負動量因子」。
在圖5.1中，曲線上的每一個點都代表某檔股票或商品的收盤價。仔細看，從第一天到第九天，每一天的收盤價都比前一個交易日的收盤價還要高，而且增量愈來愈大。因此，第一天到第九天的價格在加速，而且是正動量因子。第10天到第12天則沒有加速或減速，因為曲線變成了一條直線。這幾天的收盤價都與前一個交易日的收盤價漲幅相同。所以第九至第十二個交易日的動量為0。
第13天到第20天，收盤價較前一個交易日高；但是每一個收盤價的漲幅只比前一個收盤價略高一點，而且價格開始減速，因此動量因子是減。
動量因子計算
這裡的動量交易系統以獨特的方式運用這個概念。喜歡不停進出市場的交易者和券商會很喜歡這個系統。使用這個系統一週會交易三到五次，獲利較小但是持續，因此正確交易的比例較大部分的技術分析交易系統來得高。
在使用這個系統時，我們只使用收盤價來計算動量因子。這不是真的反手操作系統，因為一旦價格達到目標就要獲利了結。顯示在市場該做多還是做空的指標，就是動量因子（momentum factor，MF）。
接著我們來看看該如何計算這個動量因子。動量因子是當日收盤價和前兩個交易日的收盤價之間的差額。有一點要注意的是，我們先找出當日的收盤價，然後減掉兩天前的收盤價。這表示差額可能是「正」或是「負」。
在這個範例中，將50.25（第三天）的收盤價減掉49.25（第一天），就會得到第一個動量因子（MF）。把第四天的收盤價減掉第二天的收盤價，就會得到第二個動量因子。把第五天的收盤價減掉第三天的收盤價，就是第三個動量因子。
