我曾經在市場波動大時操作黃金、債券等相關ETF，但幾次經驗下來發現，眞正最抗跌的只有「美元現金」。若眞要操作避險資產，反而「美元指數」才是眞正能避險的工具。
國安基金進場時，放心買市值型ETF
我在財經電視台工作時，每回碰到台股隨國際情勢急跌，採訪中心長官都會要我們去採訪國安基金操盤手。雖然每次回答都大同小異：「台股基本面佳，國安基金會隨時關注市場，必要時不排除進場護盤。」但這就是財經記者的日常， 跑新聞不能漏的行程。
所謂國安基金，它的全稱是「國家金融安定基金」，每當國內外發生重大事件導致台股市場失序下跌時，國安基金委員會有權力在符合條例規範下，進場安定操作買股，以維持資本市場及其他金融市場的穩定。通常護盤的基本條件為： 台股下跌幅度逾20％、指數觸及十年線。
端看近十年，國安基金眞正進場護盤不過三次，它正式進場後一個月，台股都重回漲勢，毫無例外。我因此得出心得：一旦國安基金宣布進場，就是給我們小散戶打出可進場的暗號。當下市場恐慌氛圍絕對非常濃烈，若買個股，有時眞不是一般心臟有辦法承受的，所以建議大家優先買「市値型ETF」，是可以安心撿便宜的標的。
以台股來說，市値型ETF即為0050（元大台灣50）和006208（富邦台50），買進這二檔ETF 等於是買了台股前五十大的公司，相對安全。美股則建議可優先購買00646（元大S&P500），市場上還有另一檔追蹤美股道瓊指數的00668 （國泰美國道瓊ETF），但成交量偏低，比較不建議。
底部出現時會有什麼訊號？
長期投資部位容許抄底，愈跌愈買，但短線波段持股，我還是建議採取右側交易策略，隨著跌勢放空，隨著漲勢做多，順勢而為。不過我本身是不放空的，因此當股市不好時， 我多半是看多做少，只有看到底部轉強訊號出來之後，才會重新進場。你一定會問：底部轉強會有什麼訊號？
一、先跌的是否先止跌？人氣股是否回升？
股票市場也是一場心理戰，投資人有沒有信心影響著市場氛圍與股價。每當市場大幅回檔時要判斷跌夠了沒，我會觀察這場風暴從誰開始跌？假設從半導體類股開始跌，我就去觀察台積電、聯發科這類指標股還有繼續跌嗎？假設由航運股開始下挫，我就去觀察長榮、陽明止跌反彈了嗎？
二、融資減肥幅度
融資被稱為是散戶指標，融資餘額過大被視為籌碼凌亂的象徵，如果想找底部訊號，也可以從融資減幅來尋找。假設大盤指數從17,709 點跌到15,159 點，共跌了2,550 點，跌幅約14％，同期融資大減了20％，融資減幅遠大於指數的跌幅，我們就會認定融資浮額洗乾淨了，依照過去的經驗，指數也差不多落底了，不但可能漲回前高，還會漲得更多。
