台灣投資人熱衷領息，無論是股票、基金或ETF，經常被「高配息」三個字牽著走。基富通證券總經理王浩宇提醒，投資配息商品不應該只看配息率，更必須從需求、風險承受度和總報酬等三大面向檢視，知己知彼，才能當個長期快樂領息的投資人。
實質利率水準「躺平」 投資人熱愛配息商品
根據集保基金資訊觀測站統計，截至今年2月底為止，國人持有金額最多的前10大主動式基金，就有8檔具有配息級別。
其中，新興市場債券基金占3檔、非投資等級債與股債平衡型基金各2檔、綜合債基金1檔。以配息頻率來看，8檔每月配息、2檔同時提供每季配息。
王浩宇指出，配息型基金深受國人喜愛，最主要是因為利率水準追趕不上物價漲幅。以近10年而言，實質利率水準差不多呈現「躺平」狀態，靠銀行利息生活的日子已經回不去了，越來越多人傾向投資配息商品，追求更好的收益。
配息率並非越高越好
只不過，投資配息基金並非毫無風險，投資人應該問問自己3大問題。首先是需求，沒有收入的退休人士或收入不穩定的人，特別適合配息基金，但如果沒有特定用途，或者目標是追求資產增值，也可以思考領到股息或債息後持續投資，或是直接選擇「累積型」的基金級別，創造複利效果。
二是風險承受度，高報酬通常伴隨高風險，高配息也是同樣道理，因此配息率並非越高越好。舉例來說，非投資等級債、新興市場債或部分外幣計價的債券，配息率較高，相對地，債券價格或匯率的波動度也較高，適合能夠承受高波動風險的投資人。
最後則是總報酬，基金配息後，短期淨值必然會下跌，但只要持有基金的市值加上配息，再扣掉投入本金後的含息總報酬為正數，代表這檔基金為你賺錢，也沒有配發原始投資本金的疑慮。
王浩宇也說，投資人如果是以長期領息為目標，建議觀察期至少拉到3年，甚至5年以上，較能看出中長期總報酬的穩定度。
