近期股市的漲幅,已經顛覆很多投資者的想像,手上持有0056、00878的人不斷地天人交戰。到底要不要逢高出脫,不出脫又怕跌下來又是紙上富貴;賣了股票,打破存股只買不賣的信仰。
圖一中,是台灣50指數、0050、0056、00878的報酬走勢圖,顯示今年2023年1月至7月以來的報酬幅度。
台灣50指數報酬20.26%
0050報酬22.24%
0056報酬42.18%
00878 報酬36.70%
明顯看到高股息型ETF報酬超過指數型ETF的報酬。主要也是因為納入AI成份股,例如廣達、緯創、技嘉、光寶科…等,這些成份股近期的大漲,連帶使得0056及00878股價大漲。
上一次歷史新高萬8的走勢
圖二中,我們看到上一次萬8的漲勢,2020年7月到2022年1月時,指數從1萬2千多點漲到1萬8千多點,來到歷史高點。
台灣50指數報酬38.40%
0050報酬42.76%
0056報酬19.91%
00878 報酬33.85%
可看到市值型ETF總報酬會高於配息型的ETF。二次比較發現,而這二張報酬的比較,我們可以發現,0050的報酬會趨近於台灣50指數,因為0050追蹤的就是台灣50指數,追蹤市值前50大的企業。0056追蹤的是未來的預測,00878追蹤的是過去一年及過去三年的配息穩定度,多了策略在選股。所以今年0056及00878這二檔高股息表現地非常突出。
高股息的選股邏輯
但回歸到高股息的選股邏輯,之所以稱之為高股息,就是股息殖利率愈高,愈容易被納入為成份股。但若成份股的股價位愈來愈高,假設配息沒有跟著提高,就意味著殖利率下降。
假設原一檔成份股,股價100元,配息6元,殖利率6%,就會被納入高股息ETF。若因為資金熱潮湧入股價被炒高,股價150元,配息一樣6元,殖利率4%,就有可能會被列入剔除名單。
以這次AI相關產業舉例,如果股價炒愈高,EPS及配息沒有增加,就有可能被列入剔除名單。若AI熱潮一過,資金大量抽走,產生個股下跌情形,這些因素都使得ETF股價有下修的可能。
想賣怎麼辦?要如何賣
也就是這些原因,許多人開始居高思危,糾結要不要賣股。若讀者剛好這幾年開始投資,投入市場也有些資金,有糾結的情形。
個人覺得有幾種調結方式:
1.賣出帳面上獲利的資金,保留本金在市場。
2.賣出當初投入的本金,保留獲利的資金在市場。
3.賣出少許資金,感受少部分獲利了結的感受。