與其在成千上萬支基金標的中迷失了方向，還不如直接投資ETF最省時、省力及可以簡單獲利。
直接投資ETF成為市場顯學
Q：為什麼我要直接投資ETF？到底有什麼優勢值得市場投資人青睞？
A：由於市場歷經金融海嘯、歐債危機之後，投資市場持續地劇烈震盪，許多基金投資人受傷慘重；反觀追蹤指數的指數型或ETF（參見p.38）商品的績效，相對較為穩健。具有「被動式管理」特色的ETF，不但各項費用比一般共同基金要來得便宜，而且其交易方式與股票相同、價格在盤中隨時變動，且因為與所追蹤指數走勢亦步亦趨，現在已成為基金投資界的新寵。而且與個別股票或指數型基金相比，ETF還具有以下特殊優勢：
優勢1 交易風險較低
ETF可於交易時間內「即時買賣」，所以其流動性會比只能在收盤後，以「淨值」進行交易的開放型指數基金來得高，同時也能夠降低投資人暴露於日內價格波動之風險。
優勢2 交易成本較低
ETF在發行後就在交易所掛牌，並採取如同股票或封閉型基金的盤中交易方式。其交易與交割的方式都與普通股票一樣，而且以國內所發行的ETF來說，投資人也可以信用交易的方式（所謂的「融資、融券」）買賣，以及不受「平盤以下不得放空」的限制。更重要的是，ETF的交易成本如手續費率，遠低於開放型基金；而證券交易稅率（千分之一）也低於一般股票（千分之三）。
優勢3 定價效率較佳
ETF除了有本身的淨值之外，還有類似封閉型基金一樣，在交易所內，買賣成交的「市場價格（以下簡稱市價）」。
當淨值與市價間有落差時，就會有所謂的「折價」或「溢價」的問題；也就是ETF市價低於其淨值的稱為折價，高於其淨值的稱為溢價。但由於ETF同時具有「在次級市場以『市價』交易」，或是「在初級市場以『淨值』交易」的特性，所以當ETF市價明顯偏離淨值時，上述所特有的機制，就有助於縮小ETF市價與淨值間的差距；也因此，比較不會像傳統封閉型指數基金一樣，有大幅折、溢價的情況。
當ETF在次級市場（在證交所交易的市場）的市價處於折價時，套利者就可以從次級市場買入ETF，然後到初級市場（就是最初投信公司創造ETF出來的市場）跟發行ETF的投信公司要求換回一籃子的股票，接著，再到股票市場將這一籃子的股票統統賣出，就會獲得收益。反之，當ETF在次級市場的市價處於溢價時，這時候，套利者就可以先借來一單位的ETF，再以溢價賣掉。接著，再拿取約當等於一單位ETF的一籃子股票（這一籃子的股票總淨值低於前面ETF的市價），要求投信公司創造出一單位的ETF，然後還給先前已經先借出來的ETF。這種迅速有效率的套利方式，會使得ETF的折價/溢價幅度迅速縮小，折價/溢價頻率因而大幅度地降低，從而使ETF獲得合理的市場定價。更多詳細內容，請參考三天系列另一本專書《3天搞懂ETF投資》。
