台灣人不只喜歡高股息ETF,也同樣愛買債券ETF,隨著市場對九月降息的預期增溫,刺激了更多投資人卡位布局,據投信投顧公會資料,至五月底規模已破2.539兆元,受益人數達1,711,400人,即便聯準會(Fed)至今遲遲仍未鬆口,降息早已是全球市場的共識。
七月債券ETF接連除息:殖利率處高位
根據統計,7月共有六檔月配型、30多檔季配型債券ETF,合計有36檔將進行配息,以目前已經公布的配息金額來看,四檔投資等級以上月配型債券ETF至7月5日止,年化配息率至少4.74%,最高的則達6.40%,季配型投資等級債配息最少也有4.63,最高也可來到5.41%,以下提供月配債券與投資等級以上債券的相關資料供讀者參考。
![月配債券與投資等級以上債券的相關資料。(圖/股股知識庫提供) 月配債券與投資等級以上債券的相關資料。(圖/股股知識庫提供)](https://image.cache.storm.mg/styles/smg-800xauto-er/s3/media/image/2024/07/10/20240710-035044_U29285_M968515_3710.png?nvkwsDRdSVEzQiaBY2kUCF2iPjHb9cfa&itok=oLAhPAMT)
2024下半年債券關鍵點
然而,許多投資人仍會半信半疑地思考債券是否真的值得投資,尤其在近期債券大漲後又迎來大跌,似乎比股市波動還大。
尤其,許多投資人實際上會舉例,美債殖利率在幾周前瘋狂上漲,是因為川普拜登的總統辯論會,由於市場擔心川普當選導致通膨再起,為此美債也隨之回檔,但這是不是表示總統辯論的方向對美債也會起到關鍵影響?如今市場風向看起來這麼混亂,債券投資到底可不可以長抱,還有上漲的機會嗎?
股編想在此打個比方,在去年的11月份之前,不知道讀者還記得在8月份和10月份的時候,Bill Ackman(對沖基金大佬)和Bill Gross(債券大王)出來做空美債嗎?
![美國10年期公債殖利率。(圖/財經M平方提供) 美國10年期公債殖利率。(圖/財經M平方提供)](https://image.cache.storm.mg/styles/smg-800xauto-er/s3/media/image/2024/07/10/20240710-035044_U29285_M968519_723f.jpg?6S7qbCzwD1TyuX5gRzxNonuluRK94wgI&itok=vNBOreHA)
他們大約在八月的時候高調唱空長天期美債,不停放出消息說美債不太行了,美國債務正在惡化,這導致那段時間美債殖利率狂漲,同時債券價格下跌。
但最後是怎麼結束的呢?在11月初時,美國財政部長葉倫與鮑爾聯手對外發出聲明,說明美債的Pivot時刻似乎已經到來,以下股編擷取當時葉倫與鮑爾的舉措供讀者參考。
葉倫職掌的財政部放出三隻「鴿」
1.財政部「僅」標售1,120億美元的較長期公債,低於華爾街預估的1,140億美元。
2.財政部計劃發行的2年期至7年期公債總額與8月時宣布的數額相同,但表明10年期和30年期公債發行額增幅會比原先規劃減少,這被視為財政部不樂見長債殖利率持續勁升的跡象。
3.一反市場對今年2月和5月公債標售數額將提高的預期,財政部表示,這波新債標售到2月就可望完成。
鮑爾又說了什麼?
負責Fed利率決策的聯準會(FOMC)在結束兩天決策會議,如市場預期維持利率不變。
但FOMC政策聲明提及「金融情勢收緊」將壓抑經濟,這句措詞只是微調,卻釋出巨大能量,被債市視為Fed認同「美債殖利率走高為Fed(引導經濟降溫)代勞」的論點,也因此Fed短期利率或許沒必要再升。