什麼是海龜交易?解析市場突破型態,做多做空都能操作

2024-07-14 09:10

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傑夫.葛登比較喜歡S1,但也混合使用S2以獲得更平穩的報酬率。葛登和其他海龜一樣,也會另一個使用系統三(S3)進行交易。他說,丹尼斯試圖教導海龜們運用系統來遵循他的方法,而不是冒險脫離保護區。葛登補充道:「做任何你想做的事,但不要因此損失超過5萬美元。一旦你的損失超過50,001美元,你就會被淘汰退出海龜計畫。」

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丹尼斯將系統三(S3)稱為可怕的天賦帳戶。厄爾.基弗知道為什麼S3比較不被人選擇參考,他說:「你可以使用系統三,而且每個人都會做一點點,但是在大約六週內,每個人都會放棄這個帳戶。」

放棄這個方法的原因,是因為海龜們在情緒上已經承受得起十筆交易有七筆虧損的波動,他們知道這麼做是正確的。基弗直言不諱:「這是你真正搭上趨勢的唯一方法。我們看到這麼做的確有用,也從未發現有誰寫過《逆勢交易致勝》(Counter Trend Trading to Win)這種書。」

海龜交易法則:盡量嘗試不同時間期限的「突破」,不必執著於特定的值。關鍵是要接受某個突破值並堅定的依循。測驗和練習是增強信心的明智之舉。有信心,但要經過驗證。

這些年來,一些交易者(那些了解海龜交易法則的人)開始執著於特定的S1和S2的進場和出場點,彷彿這是失落已久的聖杯。這並不奇怪,像這樣執著的交易者是見樹不見林。運用海龜交易時,有最簡單的進場規則就能繼續發揮作用,硬是要爭論50日突破或51日突破哪個更好是沒有意義的。事實上,任何穩健的交易系統中,變數的微小變化都不會導致績效的顯著變化。如果小變化會影響績效的話,你就會有麻煩了。

傑利.派克將「穩健」當作操作原則:「我認為保持簡單很重要,不需要參考太多變數。我們能賺錢的原因是什麼?就是靠簡單的移動平均系統。這些系統肯定能繼續表現良好。」

派克用路卡斯山管理指數(Mount Lucas Management Index)來說明這一點。這是一個52週移動平均線的趨勢追蹤指數,其歷史可以追溯到1960年代。派克知道其中的核心概念是他的優勢:

「其中三分之二為我們帶來獲利。如果我們小的篩選條件是依據波動性,以便讓我們早點進場、更快出場來產生報酬,績效就會很糟。核心的簡單移動平均線或突破系統才是關鍵。我認為將我們的參數設定較為長期很重要,但是一旦需要太多的思考、太多的分析和太多複雜的運算,這就會是……一個非常糟糕的情況。」

那些認為必須使用複雜方法才能賺錢的「假市場大師」,都忽視派克關於保持簡單的觀點。他們想找出相當於量子物理學般複雜的交易規則,但這種思維其實只是一種自慰心理,或者正如交易員艾德.賽科塔(Ed Seykota)所說的,這是「數學自慰」(math–turbation)。

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