隨著AI熱潮不斷,科技股成為投資人的新寵兒,美國晶片大廠輝達(NVIDIA)更一度晉升為全美市值第一的公司,然而由於股價已經逐漸與估值相符,輝達5日罕見遭到分析師降評,從「買進」降成「中立」。不過,知名科技投資大老安德森(James Anderson)則依舊對輝達保持樂觀態度,甚至認為輝達未來10年內的市值會暴漲15倍!
資深基金經理詹姆斯安德森早期曾投資特斯拉、亞馬遜等公司,而因其毒辣眼光聞名投資圈,他管理的一檔價值6.5億美元(約212億元新台幣)規模的基金中,最大標的就是輝達。根據外媒《金融時報》(Financial Times)報導,安德森表示,在最樂觀的情況中,輝達的潛在規模比他過去所見的標的要高許多,市值甚至還會翻倍,「如果AI可以持續為客戶服務且輝達一直保持領先地位,那這就不只是一個預測,而是一種可能性。」
事實上,自今(2024)年初以來,輝達股價已飆升162%、市值突破3兆美元,較2018年8月蘋果公司成為第一家市值達到萬億美元的公司時,其約1500億美元的市值還增長20倍。安德森直言,輝達持續性的指數級進步、硬軟體方面的競爭優勢以及文化和領導力「正是我們所尋求的」。
安德森認為,在利潤率不變的情況下,假設自由現金流收益率(Free Cash Flow Yield,用於評估財務償付能力的比率)為5%,輝達10年後的股票價值可達20000美元(約65萬元新台幣),即市值相當於49兆美元,比目前「標普500指數」(S&P500指數,指追蹤在美國證券交易所上市500家大公司的指數)中約47兆美元的所有公司總市值還高,而出現這種結果的機率為10%至15%。
安德森直言,目前最重要的是GPU在AU領域中的英勇與漫長的發展過程,因這段過程可能會從蓬勃發展到潛在停頓,再到行業轉型,「這條發展道路可能會波動,如果輝達(股價)一次或多次回檔35%至40%,我不會感到驚訝,我希望我們在這種情況下繼續加碼」。
至於生成式AI是否被誇大一事,安德森則坦言,狹義的生成式AI用於基本服務和消費者服務的功能很可能被誇大,「但我們認為最大的問題是,它是否能夠在10年內解決嚴重的問題,包括自動駕駛、機器人技術和藥物發現。」從這個意義上說,這與外界輿論相反,輝達在支持上述領域的部分處於領先地位。