不是AMD、台積電!「AI界黑馬」有望超越輝達 分析師卻揭「2關鍵」不看好:除非看走眼

2024-10-08 16:19

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帕蘭泰爾被視為有望超越「7大巨頭」的最大黑馬。(圖/翻攝自X/@PalantirTech)

帕蘭泰爾被視為有望超越「7大巨頭」的最大黑馬。(圖/翻攝自X/@PalantirTech)

隨著AI熱潮不斷,科技股成為投資人的新寵兒,如今在股票市場上最具主導地位的企業如微軟(Microsoft)、蘋果(Apple)、輝達(NVIDIA)等企業更被封為「7大巨頭」(Magnificent Seven)。不過,如今更有一家美國軟體與服務公司緊追在後,甚至被譽為「AI界梅西」,被業界視為有望超越「7大巨頭」的最大黑馬,卻有分析師認為,其成長恐只是「曇花一現」。

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2024年7月29日。輝達(Nvidia)執行長黃仁勳(Jensen Huang)。(美聯社)
輝達(Nvidia)執行長黃仁勳。(圖/美聯社)

根據投資諮詢官網「彩衣傻瓜」(The Motley Fool)報導,美國軟體與服務公司「帕蘭泰爾技術公司」(Palantir Technologies)和輝達是華爾街最熱門的2隻人工智慧(AI)股票,年初至今回報率分別為132%和150%,躋身「標普500指數」(S&P500指數,指追蹤在美國證券交易所上市500家大公司的指數)中表現最佳的5個成分股之列。

不過,華爾街的分析師卻預估,帕蘭泰爾與輝達明(2025)年在股市上的表現將朝著相反方向發展。報導指出,有23位分析師將帕蘭泰爾的目標股價中位數(Median Price Target)定在每股27美元(約869元新台幣),比其目前股價40美元(約1287元新台幣)有32%的下跌空間。

反觀有65位分析師將輝達的目標股價中位數定為每股150美元(約4828元新台幣),比其目前每股125美元(約4023元新台幣)的股價還有20%的上漲空間。

帕蘭泰爾和輝達是華爾街最熱門的2隻AI股票。(圖/翻攝自X/@PalantirTech)
帕蘭泰爾和輝達是華爾街最熱門的2隻AI股票。(圖/翻攝自X/@PalantirTech)

帕蘭泰爾:要麼大好,要麼大壞

報導指出,帕蘭泰爾在反恐和秘密軍事行動方面有著深厚的根基,該公司最早致力於為美國情報界的聯邦機構建立分析軟體,最出名的案例是以大數據技術幫助美國軍方成功定位和擊斃恐怖組織首腦賓拉登,但帕蘭泰爾此後已將其客群擴大到包括國際政府和商業組織。

帕蘭泰爾的資料營運平台「Foundry」和「Gotham」可讓客戶將資料和機器學習模型整合到分析應用程式中,雖有分析師稱讚帕蘭泰爾的先進技術,但更多的分析師則認為,帕蘭泰爾在資料整合能力低於其他同行,而且軟體非常複雜,以至於客戶很難獨立使用,不得不「過度依賴諮詢服務」。

據了解,帕蘭泰爾公佈的第2季財務業績超出預期,營收成長27%至6.78億美元,連續第5次實現銷售成長加速,且淨利潤增加了80%,管理層也相當看好第3季的財報。不過,帕蘭泰爾唯一真正的問題是其估值,華爾街預計到2026年,帕蘭泰爾的獲利每年將成長21%,然而其目標價中位數與當前股價有著差異,因此未來恐出現「華爾街分析師嚴重低估帕蘭泰爾」或「帕蘭泰爾股價將出現大幅調整」的2種極端狀態。

輝達(NVIDIA)。(柯承惠攝)
輝達(NVIDIA)。(柯承惠攝)

輝達:壓倒性的領導地位

分析師指出,目前輝達在AI晶片方面擁有超過80%的市佔率,壓倒性的領導地位,部分歸功於輝達卓越的硬體設備,以及旨在支援AI計算的軟體和雲端基礎設施服務,不僅以多種方式將AI商業模式化,還可以為客戶提供完整的AI商業系統,而不單單只是一個產品。

輝達先前公佈的第2季度財報更是交出了亮眼的成績,其中營收成長122%至300億美元,只是毛利率環比下降3.3個百分點,不過分析師認為,這可能是因其他晶片製造商的競爭越發激烈,讓輝達的定價能力略有減弱。華爾街預計輝達調整後的收益將在2027年之前每年增長35%,與此估計相比,目前調整後本益比 56.6倍的估值是還算公平,而且也比帕蘭泰爾的定價合理得多。

延伸閱讀:台積電技術遙遙領先!分析師卻憂「恐面臨3風險」 點名「3家台廠」是關鍵

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