今年上半年轟動一時的美國銀行危機,由摩根大通銀行出手相救,暫時劃上句點。這場救市行動背後的靈魂人物,是摩根大通的董事長兼執行長傑米戴蒙(Jamie Dimon),這位銀行家被記者形容為「除了管銀行,沒有任何興趣愛好」,他多次挽救銀行危機,在美國銀行界,已經是喊水結凍的地位。
金融界中,若爆發任何棘手意外,官員及銀行家拿幾手機第一個求救的對象,就會是戴蒙。他最輝煌的紀錄就是2008金融海嘯時,收購貝爾史登(Bear Sterns)和華盛頓互惠銀行(Washington mutual),這是美國史上規模最大的銀行倒閉案,戴蒙因此建立了他與政府的良好關係。
2023年,第一共和的倒閉,是美國歷史上第二大,一樣由戴蒙出手解決,也讓摩根大通這家已經全美第一的銀行,更加壯大。
《華爾街日報》影音新聞:How Jamie Dimon Turned Chase Into the Most Powerful Bank in the U.S.
回顧戴蒙的銀行生涯,如果要為他的成功下一個結論,那就是爐火純青的風險管理。《華爾街日報》記者David Benoit說:「他形塑了銀行界中『什麼是安全的、什麼不是』的論調。」
前FDIC(美國聯邦存款保險公司)主席Sheila Bair曾與他攜手處理2008金融海嘯的銀行危機,她對Dimon的評價是:「他不是一個不顧後果的銀行家。我認為,他知道要賺錢就必須承擔風險,但必須清楚認識風險、並管理風險」。
以2008年及2023年兩起重大收購案來看,兩家銀行都牽涉大量的損失和訴訟,但是戴蒙看到其中的機會:「這家銀行會帶給我們更多存款和客戶,而且可以用極低的價格買到,政府也會分擔損失,這個風險值得承擔」。
戴蒙的風險管理策略,圍繞著一個核心概念:資產負債表堡壘(fortress balance sheet)。意涵是,銀行的資產和負債配置,要讓銀行保持足夠的資本和流動性,在壞事發生時,能承受嚴重的經濟衝擊,同時還能對個人、家庭和小企業放出貸款。
一般而言,銀行都會用資本和資產,建立護城河。但Dimon這樣形容自己的策略:「(一般銀行的)城牆可能像紙漿一樣。所以在每家銀行都有的基礎上,我們要加蓋一道更高的牆,再加上頂樓露台,並在四周部署人員來回巡視,以確保一切安全。」
Benoit說明戴蒙經營銀行時最重視的是什麼。「他不在乎季度表現,更不在乎年度表現。他唯一在乎的就是維持銀行的安全(也因為他在別的地方賺得夠多)。」