向知名機構學習 循序增加持股
永豐銀的分階段入主，意味Amret的舊股東採循序而非一次性退出，為何如此？莊銘福解釋，IFC、FMO均為有富爸爸（世界銀行、荷蘭政府）的知名國際開發金融機構，能跟它們合作，對永豐銀來講是學習的機會；另外，這兩家機構旨在推動普惠金融，希望扶持柬國當地農民，也不希望出售持股後買方做了過度激進的事情，認為分階段退出為負責任的退出，因此買賣方都滿意80%、10%、10％的3年3階段安排。
員工權益部分，莊銘福說，Amret目前約4450人，永豐銀參與併購之初已經表達，希望所有員工全數留任，並且提供保障機制，永豐銀會尊重他們既有的運作模式。「對於他們的既有優勢，我們並沒有特別打算干預，甚至應該跟他們學習，因為像對於農村人、對農業的理解，我們不如他們，所以初期我們反而不是去管理他們，而是去向他們取經學習。」
Amret的業務全部是微型金融，沒有法人金融，平均每筆貸款金額3000美元、約新台幣10萬元，符合柬國目前人均所得2000至2500美元的水準。莊銘福說，未來預計在董事會下設立保護客戶的功能性委員會，由IFC或FMO派駐Amret的董事擔任主席，確保做生意過程合法合理，不會有暴力討債等情事。
許如玫說，Amret於2023年底資產20.54億美元，為柬國資產規模最大的微型存款金融機構，就算把銀行也拉進來一起比較，在柬國154家金融機構當中，規模也居第9；獲利部分，Amret在2023年稅後純益2800萬美元，154家金融機構排名第7，相當具有市場競爭地位。
國內目前有7家銀行（一銀、合庫、玉山、上海、兆豐、國泰世華、台企）在柬國有分支機構，最新的2022年獲利數字，稅後純益合約新台幣31.6億元。莊銘福說，Amret的營運模式跟台資銀行不同，業務全為個人金融，其中又以農業放款為大宗，因此不受柬國不動產行業動能疲軟影響。
莊銘福說，柬國的經濟動能，農業領域已經回來了、旅遊業也回來了、輕工業也回來了，不動產業還在震盪階段，但不動產業不在Amret的經營範圍，永豐銀對柬國未來經濟恢復狀況持審慎樂觀態度。
揮軍柬國 5大策略意義
據莊銘福分析，收購Amret對永豐銀有5大策略意義。首先，海外布局多了個點，等於多一個獲利來源。其次，柬國放款採固定利率，不像台灣採浮動利率，固定利率在降息循環時會有利差上的好處，對於永豐銀整體資產收益受升降息循環影響會有潤滑效果，關於這點，因美國下半年可能開啟降息循環，「我們認為這是馬上就會有的效益」。
第三，柬國的政策傾向鼓勵微型存款金融機構改制成商業銀行，永豐銀也會積極考慮把Amret轉成商業銀行。商業銀行業務廣含消金、企金、財富管理、財務運籌，這是Amret目前人才沒法成就之事，他們就是以農業放款為主的微型金融機構，但這卻是永豐銀能夠貢獻價值之處。
第四，東南亞國家對外資機構准入有很多不同的規定，永豐銀希望自主經營、投資對象有一定規模、當地政商環境趨勢向上，柬國最符合永豐銀的要求。
第五，台商供應鏈前往東南亞設廠，首選越南，目前開始往泰國走，印尼可能更往後一點。當台商從越南往泰國移動時，柬埔寨就在中間，為未來潛在可以發展之處。
