川普當選美國總統後，美股慶祝行情隨降息預期減弱趨近尾聲。高度敏感市場資金早就轉進中國半導體股佈局，在預期川普恐祭出更嚴厲高科技管控政策，將大力促進中國半導體自主預期下，中證半導體產業指數今年來已大漲26％，超過美國費城半導體指數20%漲幅。
中證半導體產業指數前五大成分股與權重分別為，中微公司（中國第二大設備廠）占比15.96％、北方華創（中國泛半導體設備龍頭）占比14.16％、中芯國際（中國最大晶圓代工廠）占比13.23％、海光信息（高端處理器、國產算力龍頭）占比8.26％、韋爾股份（中國CIS圖像晶片龍頭）占比6.31％。
「日經亞洲」16日報導指出，11月 5日川普贏得美國總統大選後，中證半導體指數出現連續六個交易日上漲，累計今年來漲幅達到26%，超過上證綜指的12%漲幅、美國費城半導體指數 的20%。
「九天科技」、「晶合集成」漲幅引關注
漲幅驚人引發關注業者包括，半導體電子化設計自動化工具設備商「九天科技」、台灣半導體廠商力積電投資的「晶合集成」，近1個月漲幅各為40.52%、37.64%，而「晶合集成」自2023年首次公開募股以來，市值已增加超過20%。
市場分析師預期，「九天科技」在中國市場的競爭力有望超越Synopsys、Cadence Design Systems等美國競爭對手。
川普即將入主白宮，外界預期他為限縮中國半導體發展空間，可能祭出更加嚴厲的出口限制措施。眾議院中美戰略競爭特別委員會的共和黨眾議員穆倫納爾（John Moolenaar）、民主黨眾議員克里希納莫西（Raja Krishnamoorthi）在11月8日寄出的信函中，要求半導體業者必須揭露在中國的交易，包括需要出口許可證交易的收入，則更加深外界的疑慮。
半導體設備大廠KLA、LAM、應用材料（Applied Materials）、東京威力科創（Tokyo Electron）和艾司摩爾（ASML）據悉都已收到穆倫納爾、克里希納莫西聯名信函。半導體業界已出現一波反彈聲浪，認為此舉只會阻礙美、歐、日半導體業者競爭力，反而促使中國半導體業搶下因出口限制政策而失去的中國市場商機，也會讓中國業者更加獨立自主發展。
美歐日出口管制趨嚴，中芯國際成最大受益者
受到美國半導體技術出口限制，台積電等其他晶圓代工業者無法再接受中國業者發包的高階晶圓代工訂單，中國成熟製程晶片代工大廠中芯國際、華虹、晶合集成將從中受益。中國民生證券分析師方靜直接點名，中芯國際將是最大受益者。
中芯國際已吃下大量中國晶圓代工訂單，第三季產能利用率拉高至90%，並樂觀預期今年營收將達到80億美元，可望創下歷史新高紀錄。
面對川普不可預測性，可能祭出更多半導體出口限制政策，以及60%的關稅戰，北京當局早已著手準備。中國國家主席習近平5日到「武漢產業創新發展研究院」視察，該院有一個半導體研究與開發中心，習近平視察時再度強調，「實現高水平科技自立自強、發展新質生產力」。
可觀察到，川普當選總統後，人民幣兌美元匯率持續趨弱，市場交易員預期，北京當局可能讓人民幣貶值到一定程度，以回應川普可能對中國輸美產品徵收60%的關稅。
