2024年全球不少主要股市都創下歷史新高，準備迎接2025年到來，如何善用年終獎金規劃新年度投資，成為投資人近期熱烈討論的話題。「鉅亨買基金」獨家調查30家境內外基金公司解析市場展望與資產配置建議，普遍預期2025年經濟前景樂觀，股票市場仍為投資首選，尤其看好美國、台灣及日本股市「AI金三角」，以及全球非投資等級債券。
截至11月境內外基金規模（不含ETF）已達7.7兆元，「鉅亨買基金」這次特別調查其中安聯投信、元大投信、貝萊德投信、聯博投信、野村投信、復華投信等30家資產管理公司的看法。針對20多種資產類別的調查中，93%的基金公司看好美股延續漲勢，其次看好台股的比例達52%，日股和全球非投資等級債券的看好比例都是48%。
「鉅亨買基金」進一步說明，從上述前四名資產類別可以看出，多數專業投資機構對於明年市場展望相對樂觀，認為在全球經濟穩健的情況下，風險性資產將有較好的表現。
股優於債 偏好成長股更甚價值股
「鉅亨買基金」投資研究部指出，根據調查30家境內外基金公司對於明年展望看法，85%的基金公司看好股市，另有15%看好債市，足以反映基金公司普遍樂觀看待全球經濟前景、企業盈利增長及市場流動性，因此對於股市更有信心。
其中，70%的基金公司偏好成長股，其餘30%偏好價值股。偏愛成長股，也顯示各家基金公司對2025年通膨放緩、利率環境改善以及經濟前景良好的預期。
此外，黃金也進入前十大熱門資產，但同具抗通膨性質的資產如REITs和抗通膨債券則不受青睞，顯示基金公司對通膨風險的關注減弱，更重視其他因素。
在新興市場債券方面，基金公司看好強勢貨幣計價的主權債券，代表儘管看好新興市場主權債券表現，對於匯率風險的考量仍偏向選擇美元為主的強勢貨幣計價債券。
積極型、穩健型、保守型投資人該如何配置？
「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，AI金三角國家的投資前景明年可望持續受到青睞，積極的投資人可考慮以美國成長股基金為主，台灣股票基金為輔；穩健的投資人以全球股票基金為主，搭配非投資等級債券基金或新興市場債券基金。
至於保守投資人，他則建議以複合型債券基金當作核心，全球股票基金當作衛星部位。
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