自2016年起,阿福透過馬拉松配速投資法,用5年時間達到財務自由,績效遠超過之前18年漫無章法的短線進出。去年從職場退休後,他有更多時間投入寫作,將自己的馬拉松配速投資經驗與成果寫成新書——《配速持股法,我月領10萬》,並於近期出版上市。
馬拉松配速投資法3步驟
這個方法的基本原則是:好公司股價被低估時加速買進,股價被高估時減速或不買,買進後長期持有,逐步累積資產;可應用在投資個股或指數型ETF,心法都相同,區別只在於參考指標不同。
配速第1步:選擇有護城河(競爭優勢)的公司
所謂護城河,指的是公司擁有政府法規直接授權保障業務,即所謂的特許事業,或具備競爭對手無法或難以超越的技術。例如:日友(8341)、可寧衛(8422)、崑鼎(6803),這3家公司都經營需要特許執照的廢棄物處理,晶圓代工龍頭台積電(2330)擁有全球最先進的製程技術,競爭對手難以超越、享有寡占地位,與客戶建立長期互信關係。
配速第2步:運用本益比法和景氣信號,判斷該加速還是減速
本益比法:個股的本益比越高,代表股價越貴,本益比越低則越便宜;從個股近3年的本益比高低,計算出便宜價、合理價、昂貴價。當股價低於合理價,就加速買進,若高於合理價就減速或不買。
便宜價=近4季每股盈餘總和 × 近3年最低本益比
合理價=近4季每股盈餘總和 ×(近3年最低本益比+近3年最高本益比)÷2
昂貴價=近4季每股盈餘總和 × 近3年最高本益比
景氣燈號:這是買進台股指數型ETF,如台灣50、元大高股息(0056)的長線參考指標,出現藍燈時為低檔區,可強力(加速)買進,紅燈時少買,黃藍燈及黃紅燈時先觀望。此外,當台股大盤指數K值小於20,就是低檔區,可加碼買進;若景氣燈號為藍燈,大盤指數K值也小於20,更應強力買進。
配速第3步:善用4大最佳投資「配速員」
將台灣50、元大高股息、巴菲特的控股公司波克夏(Berkshire Hathaway,美股代號BRK.B)、Vanguard S&P 500 ETF(美股代號VOO)作為參考指標,績效表現(年化報酬率)比配速員好的標的就繼續買進,比配速員差的就換掉,藉此不斷優化投資組合,獲利會越來越好。
此外,阿福會固定撰寫投資週記,記錄每週的投資觀察與每次買賣的理由,做為調整投資策略的依據,事後再回顧檢討,從中學習,避免再犯同樣的錯誤,長期下來有助於提升投資功力。
阿福師法巴菲特打造投資組合
2015年,阿福告別過去長達18年的股票「短線投機」,邁入「價值投資」階段,最初投入100萬元,5年期間不斷加大資金投入、累積資產,每月薪水扣除家用皆用於投資,但堅持不融資或槓桿操作,到2020年時,持股市值達到了2,000萬元。