當我們打開某些世界地圖,會發現其實找不太到台灣的位置,因為台灣面積過於渺小,儘管我們在經濟實力上並不像地理般的弱勢,但台灣佔據全球市值也差不多2%左右而已,相對其他98%來說,依然是相對微小。要踏出不熟悉的一步前往海外市場投資,有些朋友會有所顧慮,所以我想給你多點信心,從理解分散至全世界投資所帶來的好處以及你可能會錯失的機會,我相信你將會更有勇氣克服心中的擔憂與恐懼,勇敢的邁進全世界,進行全球多元化的資產配置。
因此在這篇文章,我將分享Vanguard的研究報告《Global equity investing:The benefits of diversification and sizing your allocation》,從以下不同的面向,解析投資單一國家與投資全世界的不同。
世界的王者並非一成不變
截至2020年9月底,美國股市的市值約為全球的58.3%,超過一半的占比,但是當我們回到1980年代,當時的美國,僅僅只有29%的比例,當時誰能想到在未來的40年,美國的市值竟然會成長至當初的兩倍以上?
但是並非每個國家都擁有這樣的經濟實力,比方鄰國日本,在股災前排行全球第三大市值的6.78%,應該很有實力可以度過此次的難關,但是萬萬沒想到的是,最終市值的占比下滑至6.04%,少了0.74%。
因此,從以上兩種不同角度的檢視結果,如果我們能夠知道未來哪一個國家會快速成長?哪一個國家又會衰弱?
我們並不需要分散投資,只要全力壓注在會持續成長的國家即可。可是對於這個問題,世界上沒有人知道答案。
預測從來不是一件簡單的事情,但是分散投資卻可以幫我們克服這個問題。
投資海外市場減少虧損的機會
只投資單一國家,表示投資人將自身暴露在較狹隘的經濟因素,而投資於海外的眾多市場,由於彼此之間的相關性並非完全連動,一個分散式的投資組合,較不會因單純受到單一市場的影響,而有劇烈的變化。
也就是說,全球的分散式組合,其波動性較單一國家較來的小。
根據報告顯示的結果,一個全球性的投資組合,將有效於降低資產的波動性,甚至對於一些國家來說,其降低的程度更能高達1倍以上。
分散至全世界的好處:降低波動,再清楚不過。
有些公司已經國際化了,難道不夠嗎?
在台灣的上市公司中,有許多的國際化公司,比如台積電、聯發科…等等,皆屬於世界上該領域知名一流公司,他們的營收中,正有不少來自於海外市場的貢獻。
因此你可能會有一個想法,投資人可能不需要透過分散投資至海外的其他公司,即使單獨投資這些國際化的本土公司,也能達到分散多角化的效果,應該可以吧?