迎接2023年，國泰投信打響配息第一槍，旗下多檔ETF即將除息，由00701、00881和00725B組成的「息收聯盟」也將於1月30日除息，投資人最晚只要在1月17日前持有或買進，都能參與本次配息。至於每單位預估配發金額，已於今（3）日進行第一階段公告，投資人可在官網查詢，實際配息金額將於13日出爐。
根據台灣集中保管結算所資料顯示，截至去年12月30日，國泰股利精選30 ETF（00701）受益人數為65,514人；國泰台灣5G+ ETF（00881）受益人數為370,989人；國泰投資級公司債ETF（00725B）受益人數2,237人，預計總共超過43萬人有機會領到這筆「息收年終獎金」。
存股、存債 領息風潮盛行
國泰投信說明，本次的「息收聯盟」中，00725B追蹤彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數，成分債券選取標準，僅選擇票息在4.5%以上的債券，排除償債地位較低的次順位債券，降低債券違約率，鎖定信用評等BBB層級的投資等級債。
截至去年12月27日，其持有至到期的指數殖利率為6.07%，有助於降低2023年因經濟衰退導致企業獲利下降而無法還債的違約風險，同時兼顧抗震與收益，季配息機制也適合有現金流需求的投資人。
至於00701，則是追蹤台灣指數公司低波動股利精選30指數，精選財報獲利佳、股利發放穩定、股價波動度低的30檔個股，並依市值進行加權，著重於持股穩定性，是偏向價值型的投資組合，持股配置於電傳金產業，更易受惠到產業輪動，產業占比分別為：金融32%、電子30%、傳產22%、電信14%（截至去年12月26日）。
國泰投信表示，目前金融股布局主要聚焦在銀行股，避開以壽險業為主的金控，且在升息環境下仍有存放款利差擴大的利多，更適合現階段金融存股方向，加上傳產與電信類股具防禦特質，能夠提供下檔支撐。此外，00701成分股中鴻海占比約18%，未來隨經濟落底後再反彈時，電動車產業也將再成為投資焦點，增添成長動能。
國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠分析，根據投信投顧公會資料，截至去年11月底，以原型股票ETF與原型債券ETF為例，近一年受益人數分別成長74%與115%，顯見「存股、存債」的領息風潮盛行，有越來越多的投資人逢低進場，將股票ETF、債券ETF納入資產配置中。
根據高盛、美銀等國際投行報告也可發現，2023年美國投資等級債表現可期，預估總報酬可望來到7%～10%。當Fed停止升息，將有利全球債市落底回升，持續看好具利差優勢且信用違約風險相對較低的投資等級債，建議可將部分資金轉往配置投資級公司債ETF，掌握升息尾聲難得的收益機會。
同時，由於債券與股票的報酬長期走勢具低度相關性，因此在目前充滿經濟衰退疑慮的市場環境中，投資組合納入債券資產，也有助於降低投組波動度，並提高風險報酬比。
挑選ETF有眉角
值得注意的是，對於債券ETF商品而言，債券指數持有至到期收益率，並非必然表示基金的實際配息率，投資人可多參考ETF發行公司官網關注實際配息資訊。
國泰投信提醒，在買進債券ETF前，也應留意折溢價情況，如果溢價情況較大，代表要付出較高的買進成本，可能因此吃掉未來預期可獲得的債券收益率，不可不慎，折溢價相關資訊可透過證交所平台進行查詢與了解。
另一方面，每檔ETF的「殖利率」其實也不代表真正的「投資總報酬率」，所以與其追求帳面上的高息，投資人其實更應了解的是各ETF追蹤指數的邏輯，挑選適合自己投資與現金流需求的「好息收」商品，反而可能更值得長期投入與持有；畢竟取得配息之後，ETF的長期走勢也要能穩健向上，才是真正能將「配息率」轉換為「報酬率」，達到息收、價差都賺的成果。
