回顧今(2023)年的通膨壓力和央行政策,對全球經濟造成一定程度的影響,投資人該如何看待2024年的投資市場?風傳媒最新一集《未來商學院》Podcast邀請到富邦金控首席經濟學家羅瑋博士及富邦投顧蕭乾祥董事長,分享他們對2024年總體經濟的展望與投資市場的重要趨勢。
擺脫2023年經濟雙重壓力,把握2024投資機會
羅瑋指出,2023年全球經濟面臨高利率和高通膨的雙重壓力,大多數國家在必需品和服務類的消費支出優先於非必需品;而製造業表現普遍不佳,PMI指數低於50。不過,羅瑋也預期2024年全球經濟局勢可能稍有改善,呈現緩和的溫和成長,因此2024年被視為相對有機會的一年,部分原因是基期較低以及各行業存貨維持相對低水平。
針對利率政策,蕭乾祥認為,高利率環境壓抑了企業和個人的消費,對整體經濟和企業獲利產生影響,預測美國聯準會(Fed)可能在2024年下半年採取預防性降息,以緩解這種影響,如果利率降低將減少企業經營成本,促進個人消費,減輕政府的支持壓力。蕭乾祥也指出,目前的利率是16年來的最高水平,即使預期明年可能下降1%,但仍然相對偏高,接下來還需要持續的降低利率,這對資本市場,特別是科技股,可能帶來正面效應。
從全球各區域來看,羅瑋看好美國股市表現,預期企業EPS將有兩位數成長,加上Fed降息有助市場增長;日本股市吸引國際資金,經濟與市場結構轉變帶動28%以上漲幅。在亞洲股市表現上,台灣相對亮眼,日本及歐洲有潛力。新興市場國家面臨起伏波動,受國際資金移轉影響,要特別留意墨西哥、巴西、智利、南非、印尼等國。
地緣政治風險浮現,建議投資人注重資產流動性
談到2024年地緣政治和戰爭對投資市場產生的影響,羅瑋也提到,俄烏戰爭持續,對全球經濟衝擊逐漸鈍化,但仍將延續。另一方面,以巴衝突使原油價格急升,目前緊張情勢重新升高,市場面臨一定程度的不確定性。未來應關注是否有其他產油國被捲入衝突,特別是伊朗,如其受牽連或封鎖荷姆斯海峽,原油價格可能再次超過每桶100美元,引發全球通膨危機。
除了地緣政治風險,蕭乾祥則引用《經濟學人》提出的2024年十大風險,包括地緣政治、經濟、氣候變遷等,地緣政治風險持續觀察,經濟風險需關注工會罷工;氣候變遷則可能影響全球供應鏈,面對已知或未知風險,投資人應謹慎提防風險,保持資產流動性並平衡布局。股票方面,則可注重成長型股,特別是AI和再生能源領域;另外,電子類股庫存調整接近尾聲,出現拉貨跡象,預期股價將有向上趨勢。債券部分則著重高品質債券,建議在上半年布局中短期公債或高平等公司債,後期可考慮長期部位,並持續觀察物價控制及利率趨勢,調整債券投資策略。
把握AI等新興領域發展,挖掘未來創新科技的投資機會
最後,談到今年最熱門的未來創新科技,羅瑋認為,創新科技未來將影響勞動生產力,特別是在解決人口老化及勞動市場缺工問題上發揮關鍵作用,數位經濟、高速計算、高速傳輸將是投資的重要方向。投資人可以留意散熱技術、資安問題、自動化生產、機器人服務、外骨骼等新興領域。但羅瑋建議投資者保持警覺,避免過度樂觀,要重視技術發展與投資目標的結合。