年輕投資人崛起,不只積極參與股市,債券也成為新寵兒!美債殖利率來到十年來的相對高檔,在預期未來美國降息後利率將走低之下,投資人紛紛搶先卡位日後獲取潛在資本利得的機會。
2023年下半年,美國聯準會因應通膨而連續升息,及財政赤字升溫等問題,使得10年期以上公債殖利率大幅走揚,美國10年期公債殖利率一度突破5%,創16年來的新高點,展現債市的大利空。目前,美國10年期公債殖利率雖然回落至4.3%上下,但仍優於過往,持續展現債券資產的投資價值。
國泰世華銀行副總經理李鼎倫表示,美國聯準會今(2024年)年首次降息時間目前尚未明確,但推估今年將有3次降息的機會,這在債券布局上帶來一個很好的機會。因為當前債券利率來到相對高點,享有穩定配息之餘,降息後也有機會賺取價差,這為投資人進行資產配置時,創造不小的獲利誘因。
投資機遇難得 掌握高利環境尾聲進場鎖利
債券市場展望偏多,但對台灣多數投資人而言,債券比起股票相對不熟悉,尤其在台股受熱錢青睞,穩穩登上兩萬點之後,如何將資金合理分配在股債市,也必須有一套新的攻守策略。
李鼎倫指出,債券價格是未來現金流量折現,所以當利率愈高,債券價格愈低,反之亦然,但它與股票最大不同之處,就是不必承擔像台股兩萬點這一類的高檔風險,可以抗波動,而且能定期領息(固定現金流的收益),在降息循環時期還能有獲得資本利得的成長空間。
由於2023年開啟難得一遇的債市投資契機,債券買氣升溫,國泰世華在當時推出小額申購債券的服務,吸引不少年輕世代入手債券,「我們從成交的筆數來看,20歲至34歲的年輕客群成長率最為明顯。」李鼎倫分析,這與近年薪資成長相對幅度比較有限的狀況下,年輕人更有意願透過存股、買債券,來「增加被動收入」的趨勢有關。
「他們發現信用評等較佳的債券資產是真的每年都能取得固定利息,再加上到期後,又有本金的償還,使得小額投資人慢慢對債券有了一定的接受程度,帶動直投債(直接投資於發債公司)的成長。以我們的客戶來看,去年整體債券銷量就成長超過200%。」李鼎倫強調。
由於今年預期美國聯準會降息,將為債市價格帶來上漲潛力,有部分投資人選擇債券ETF參與行情,但李鼎倫分析,ETF的配息會跟著市場波動,還是存在著不確定性,「但如果是投資直投債,它的配息時間都是固定的,配息的時間也能由投資人自己選擇。」舉例來說,如果投資人在農曆年或繳稅季,需要額外的現金支出,其實可以利用債券當作管理現金流的工具,將配息日落在這兩個時間點上,用債券的利息收入支付紅包、繳交稅款。
1千美元即能申購 小資族把握參與行情
另外,債券也很適合屆退族的理財計畫。李鼎倫說,許多屆退族群很擔心退休後失去固定收入的現金流,無法支持退休後的生活,如果懂得運用債券的配息特性,就可以創造退休後的現金流,例如一般的債券每年約配息兩次,這時可以購買6檔不同到期日、不同配息日的債券,使得一年的每個月,都能領到配息。
他更建議屆退族,提早在屆退前的10~15年,先購買在65歲退休年到期的債券,不僅可以擁有配息,也有到期的本金現金流,做其他資產配置,然後隔年以定期定額繼續投資債券,「債券對於投資人的好處,報酬是可以被預測與計算,讓理財目標獲得確定性。」
許多小資族想要參與債券行情,但過去申購門檻至少1萬美元起跳,已經超出他們能負擔的範圍,直嘆「投資債券好難啊!」。為此,國泰世華在2023年下半年時,調降多檔精選債券申購門檻為5千美元,到了今年3月起,更進一步調降至1千美元,並且4月起申購債券的「新戶」,還可享首筆免手續費的限時優惠,預期將能幫助更多投資人把握這近十年來參與債市行情的最佳機會。
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本文係由國泰世華銀行邀約