金融學大宗師Irving Fisher說得好：從貨幣幻象中覺醒彷彿認識地動論（heliocentrism），身在其中很難察覺地球是圓的而且不是太陽繞著地球轉。儘管金本位已如昨日黃鶴，一去不復返，人們談到貨幣時，還是用「重量」而不是「購買力」在構建心靈圖像。在利率與通脹同樣若有似無的經濟體中，手中鈔票是否變薄，高不可攀的房價與估值極高的股票、債券與天文數字成交的藝術品，是更準確的度量衡。
愈不稀缺愈難增值，是供需鐵律。在全球無錨貨幣氾濫的盛世，英格蘭央行在2017年10月的一份研究報告指出，主權國政府「無風險」公債的標竿 – 美國10年期公債殖利率，已經在2016年7月創下743年以來的新低：1.37%。扣除約1%通脹，實質利率僅約0.3%。無上限「債務貨幣化」（debt monetization）究竟將造成多少後遺症？歷史教訓如仍能令人警醒，或許應了一句歇後語：年三十看黃曆，好日子（快）過完了。
投資回報率被人為壓抑，又要持續維持高槓桿運作的金融體系，會對像比特幣這種新興資產趨之若鶩，勢所必然。全球金融資產總量可能高達300兆美元。考慮通脹與槓桿效應，保守假設年均增速為4%，則在比特幣演算法中定義的每四年增量減半的性質不變的前提下，若在2017年到2018年有0.15%的全球金融資產總量進場囤幣，2018年一枚比特幣的市價上看26000美元。雖著CBOE期貨上市第一天就出現兩次20%漲停鎖死的激情場面，未來估值可能還有上調空間。
這個搬錢模型看似簡單，其實隱含了基於相對價值套利（relative value arbitrage）的動態均衡理論架構。想像投資人以收入的某個目標比率來決定投資比特幣的總量，並且是逐步往這個目標比率邁進。在不失一般性的情況下，簡化假設「流速」是常數，則某一單位時間內的資金增量，應該受到下列因素驅動：
- 即時存量離目標配置比率愈遠，增量愈高；
- 比特幣預期回報率一旦足夠高過市場中存放款基準利率，增量愈高；
- 若把比特幣看成一間互聯網銀行，則出現信心危機的「擠兌」風險，可用倒閉邊緣銀行信貸違約掉期合約（credit default swap，CDS）來逼近，CDS價格愈高，表示違約風險愈高，投資人愈可能拋售，亦即資金淨流出，增量放緩，或存量減少；
- 若樣本夠多，投資人的「平均」行為模式可用某種概率分佈函數逼近。由於投資人行為的非線性特徵無法用常態分佈描述，金融實務上可以用伽瑪分佈來模擬微調；
- 模型應該要能推廣到比特幣與其他加密貨幣之間的相對流動，亦即，要能描述美元本位與比特幣本位的世界中投資人「輪動操作」（sector rotation）的行為；
