尹仲容原先屬意的是何義，因為何義擁有永豐化工，對於化學工業並不陌生。製造塑膠時須使用的電石，於製造肥料時也會使用，而永豐何家在日治時期即銷售肥料，因此尹仲容挑選何義並不意外。但何義經過研究後，認為臺灣當時塑膠下游產業並不充足，每天大約只能消化2或3噸PVC粉，但根據行政院規劃，新工廠每天需生產4噸，如此每月將有一半生產的PVC粉無法銷售，因而中途退卻。
此時政府需要另找投資者，否則美方將會把78萬的援助撤回，工委會正愁找不到投資者，正巧此時王永慶透過其合夥人趙廷箴（其舅舅為行政院秘書長陳慶瑜），致函工委會，說有一千萬元要投資，但不知該投資何種事業，原本想投資水泥、玻璃，但都談不攏，後來工委會在找不到其他人狀態下，問其是否願意投資PVC，沒想到王、趙兩人均一口答應，自接洽到答應，僅僅一週時間，日後成為全球最大PVC公司的台塑，就在此因緣際會下誕生。
1954年初，王永慶、趙廷箴、張清來、陳天信、何義等投資創立福懋塑膠工業公司，並會同懷特公司作成PVC廠計畫，於1954年2月送美國華府，同年5月核准P/A四二四五號器材貸款798,000美元。
福懋雖獲得美援貸款，建廠過程歷經一些波折。1954年6月美援貸款獲華府國外業務署批准，並經臺灣政府與駐華安全分署簽訂合約。後因安全分署與美援會對於福懋之現款提存有意見，以及工程招標方面，原屬意美國懷特公司，後卻流標，改向日本廠商招標等過程，使得設施設備進口延宕至1955年6月28日始達成決標，至同年11月才開始交貨。後來美國孟山都（Monsanto）公司又對此有意見，發動美國議員薛明敦（Symington）在國會中批評，要求安全總署取消此計畫，最後則因中共知曉此事，在廣播中說美國如何欺騙臺灣，遂使美國不敢取消，改以台塑邀請一個PVC工廠擔任顧問做下台階。
這個位於戲獅甲工業區內的台塑第一座工廠（台塑高雄廠），於1956年動工建廠，1957年3月完工，亦即後來的台塑高雄廠，4月更名為臺灣塑膠工業公司，5月26日正式生產，月產120噸。這是我國第一座生產PVC塑膠原料的工廠。
台塑的地點位於台肥、台碱及硫酸錏旁，由於戲獅甲早已是臺灣化學工業的主要聚集地（台肥、台碱、硫酸錏），因此當政府要發展同屬於化學工業的塑膠產業時，選在具有群聚效應的戲獅甲地區，也就不令人感到意外。
台塑雖順利開工，卻得面臨兩大難題：一、生產過剩。創廠初期生產規模是當時全世界最小的，只有日產4公噸，且臺灣內部市場需求規模小。二、生產成本偏高。PVC國際行情每噸售價800美元，台塑產量少、成本高，外銷市場沒有著落。
