上週聯準會12月利率會議宣布降息1碼(0.25個百分點),雖然美股因此出現賣壓,但債券ETF的投資人數不減反增。整體債券ETF受益人從198萬人微幅增長至200萬人。其中美國長期公債ETF增加最多的前三名是:
國泰20年美債(00687B):增加3,277人
元大美債20年(00679B):增加2,319人
中信美國公債20年(00795B):增加511人
長期債券價格具投資價值
債券專家指出,雖然上週美國10年期公債殖利率上漲12.6個基點(bps),達到4.52%,導致多檔長期債券ETF價格回落至去年10月的低點,但反而吸引投資人趁機入場。以兩檔規模最大的20年期美債ETF為例:
國泰20年美債(00687B):12月23日盤中價29.66元
元大美債20年(00679B):12月23日盤中價28.54元
通膨持續降溫,降息可望持續
鮑爾主席表示,自今年9月以來,聯準會已累計降息4碼(1個百分點),完成政策重新調整。11月份經濟數據顯示:
PCE年增率:2.4%(低於預期的2.5%)
核心PCE年增率:2.8%(低於預期的2.9%) 通膨壓力持續緩解,預計降息政策將持續到2027年底。
專家這樣配!債、股配置策略
專家建議的資產配置比例:
積極型投資人:60%股票、40%美長期債券
穩健型投資人:50%股票、50%美長期債券
專家強調,在聯準會持續降息的環境下,美債殖利率大幅上漲機會不高,目前債券ETF價格已接近底部。考慮到明年可能因美國總統大選而導致股市波動加劇,適當配置債券有助於降低投資組合風險。