非核心資產包含：公司債（美國）、高收益債、市政債（也稱免稅債）、資產抵押證券、非美國債券、避險基金、槓桿收購基金、創投基金。其他還有類如黃金、貴金屬、原物料商品也屬於一種資產類別。
現在透過ETF都可以很容易的去投資這些資產類別。其中我認為最重要的資產類別就是美國股票與美國公債，美國股市規模大約占全球股市的50％，是最重要的市場，反觀我們熟悉的台股在全球市場大概占全球股市規模不到2％。而美國公債則是全世界公認違約風險趨近零的債券商品。
核心概念：資產類別間的相關性要愈低愈好
例如：股市大跌時，債券、黃金這類商品不一定會跟著大跌，反而有時會是上漲走勢。以2008年金融海嘯為例，全年美股大跌，但公債反而是上漲。如果50％ 資金投資於美國股市、50％資金投資於公債，成效表現如下：
以2008年金融海嘯為例，2008全年度美股下跌約37.04%，但當年公債是上漲，約＋13.32％。如果這時你將1,000萬元放在股市，一年下來就是3、400萬元的帳面損失，尤其在當下，你也不知道何時才會漲回來，許多人很可能這時就會減碼或認賠、賣在最低點了。
但如果你在股市和公債各分配50％的資金，那全年的總損失-11.86％，也就是100多萬元的損失，相對心理壓力會小非常多，持續持有下去也能得到後續10年大漲的報酬。
資產配置的比例，沒有標準答案
長期投資的本質就是當整體市場成長時，你能長期參與其中，而不是抱著現金錯過一大段的經濟成長。問題是這過程必然也會有遇到數次的大波動，歷史已經不斷向我們證明這些大跌必然會發生，但即使如此，股票與債券長期依然能為我們帶來正報酬，唯一的問題就是我們不能中途下車。
資產配置沒有絕對最佳的答案，未來狀況也不一定會如歷史一樣表現。重點在於：過程的風險你是否可以承受？
風險控制就是：「讓無法預期何時發生的傷害，把傷害規模盡可能控制在預期範圍之內。」
最後我把當年的問題留給你思考：「如果有3,000萬資金，你會如何管理？」希望這個問題，能為你的投資帶來不同的視野。
本文內容經授權轉載自今周刊《ETF穩穩賺 不斷電現金流》
責任編輯/林安儒
