中學生的首要任務是學習。人的一生最有價值的投資是對教育的投資（這其中也包括財商教育）。大學階段是人成長、成熟的關鍵時期。在〈財富來自努力工作〉一章，我探討了中學生是否還要勞動的問題。學習和勞動並非零和賽局，中學生還是應該做力所能及的家務，還是可以利用各種機會適度地在外打工或實習。中學生勞動還有一個很重要、很現實的作用就是為上大學存錢！
對於多數中國家庭來說，孩子上大學四年的費用都是不小的開銷。在國立大學，普通科系的學費為一年幾千元人民幣；藝術類、中外合作辦學的專業科系學費要高不少。加上生活費、住宿費、書本費等，一年下來的開銷會有幾萬元人民幣。如果孩子以後要出國留學，家裡的開銷更要多出很多。
如果孩子能夠在中學六年期間透過自己努力存錢幫助家裡減輕一點經濟負擔，對父母、對孩子都有益處。即使家裡很富有，不差錢，讓孩子負擔哪怕很小一部分的上大學費用也是明智之舉。
父母給錢愈多，孩子成績愈差
加州大學默塞德分校（University of California, Merced）的社會學教授蘿拉.漢密爾頓（Laura Hamilton）在深入研究了美國國家教育統計中心的數據後發現：父母對孩子上大學的財力資助愈大，孩子在大學階段的成績就愈差。這種「父母資助力度―孩子大學成績」之間的負相關性在最富有家庭群體中表現得尤為顯著。
漢密爾頓教授推測這種負相關性背後的原因是，那些從父母那裡要多少得多少的學生可能沒有那些不得不權衡財務投資和大學教育回報的學生那麼認真對待自己的教育。她在採訪一些家長後還發現，如果父母只是支付孩子上大學的費用，而沒有好好地教導孩子對自己的教育承擔起責任，孩子的大學成績就相對較差。
我在布蘭迪斯大學讀博士的時候，有位美國同學叫傑瑞米（Jeremy）。我是在中國國內讀過碩士並工作兩年後才出國讀博的，而傑瑞米是大學一畢業就直接讀博士的。他的父母是做卡車運輸生意的，根據他描述的生意規模，我推測他家裡比較富有。
雖然他和我一樣，都是拿全額獎學金的，但他平時生活非常節省。有次我忍不住問他為什麼，他說他要還大學期間的學生貸款。我問他為何他父母沒有幫他支付上大學的費用。他說他們家沒有這樣的傳統，父母的錢是父母的，他父母事實上幫忙付了部分學費，他自己需要想辦法解決剩下的花費。
兩點半起床的報童
數學家出身的傳奇基金經理愛德華.索普（Edward Thorp）小時候家裡很窮。他從小就不得不努力賺錢和存錢。在八、九歲的時候，他爸爸有次給他5分錢讓他將人行道上的積雪鏟掉。他覺得這個生意不錯，於是和所有鄰居都談成了同等條件的生意。結果在整整一天筋疲力盡的鏟雪工作之後，他賺了幾美元，幾乎是他爸爸當時日薪的一半。
由於家裡沒有錢，他父母一直鼓勵他存一些錢，以便有一天可以上大學。在1943年的秋天，只有11歲的他，就報名成了當地的一名報童。他在自傳中寫道：「我每天凌晨2點半到3點起床，騎著我的二手自行車（不能變速的），大約騎行2英里（約3公里）的路到一條商店街後面的小巷子裡。」他會和其他幾個人在那裡等報紙。當運報紙的卡車開到後，每個人會領一包報紙（100份），然後一份一份折疊好後（便於扔）放到自行車後面的帆布鞍袋裡。
他通常會多領幾份報紙以應付特殊情況⸺投得不好，投到屋頂上或水坑裡了。如果特殊情況沒發生，他會帶上這多出來的幾份報紙，騎車去附近的一個軍營，以幾美分一份的價格賣給士兵。沒過多久，士兵們就邀請他在食堂裡一起吃早餐了。當士兵們看報紙時，他就把火腿、雞蛋、烤麵包和煎餅塞進瘦骨嶙峋的身體裡。善良的士兵們還經常將看完的報紙還給索普，鼓勵他再次將報紙賣了。
索普每天凌晨要將報紙送達約100個家庭，每個月的報酬是25美元（相當於2020年的375.6美元）。這對於一個11歲的孩子來說，是一筆驚人的數目。然而，他的實得收入要少於25美元，因為報童必須從客戶那裡收取訂閱費，收不上來的差額會從報童的既定報酬中扣除。
11歲的索普不單單會賺錢，而且懂得投資。每當他存的錢達到18.75美元時，他就會將錢換成美國政府發行的戰爭債券，這些債券在幾年後到期時會值25美元。隨著他累積的債券愈來愈多，他上大學的夢想似乎成為可能。
當我幾年前第一次讀到這裡時，我的眼睛是溼的。一個在數學方面充滿天賦的11歲的孩子，一天只睡五小時，早上能夠2點半起床打工，為自己上大學賺錢。這種吃苦耐勞的精神多麼難能可貴！
大學基金
從孩子上國中起，家長就可以要求孩子將自己儲蓄的一部分，甚至是大部分劃歸為「大學基金」了。在上大學之前，只能往基金裡存錢，任何人都不能從裡面拿錢出來。建議家長將所要儲蓄的錢具體化。
假設大學每年的費用是3萬元，四年的總費用是12萬元，孩子同意支付總費用的1／6（2萬元），孩子從國中一年級開始存錢，存款年利率是3％，那孩子每個月要存多少錢才能使六年後高中畢業時的存款達到2萬元呢（為了簡化起見，假設孩子需出的資金在高中畢業的時候到位）？孩子每個月要存253.87元。如果是每年存一次，則每年要存3091.95元。
這樣的財務目標對於一些富裕家庭的孩子來說是較容易達到的。每年的壓歲錢、平時長輩們給的錢、過生日拿到的紅包、自己做事打工賺的錢，這些錢加起來是能有幾千元甚至上萬元的。但對於其他的孩子來說，這樣的財務目標可能不容易達到。
我們不希望過高的目標挫傷孩子的積極性。如果是這樣，家長可以和孩子商量可不可以在中學六年期間，孩子存1萬元，然後在大學四年期間自己再賺1萬元。由於大學生的賺錢機會和自由時間（特別是在暑假中）要比中學生多很多，只要孩子願意，四年賺1萬元應該不是太大的挑戰。成績好的學生拿的獎學金也許就能負擔很大一部分開支了。
有利息高又安全的投資嗎？
中學生可以在家長的幫助下尋找利息相對高些，但又安全的儲蓄或理財產品。根據2015年5月1日起在中國施行的《存款保險條例》，只要個人存在中國境內設立的商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等吸收存款的銀行業金融機構中的存款不超過50萬元人民幣，其存款本金和利息合併計算的資金金額就是安全的。在中國，資金的安全由國務院決定的存款保險基金管理機構負責。
在美國，負責儲戶資金安全的機構是聯邦存款保險公司（FederalDepositInsuranceCorporation，FDIC），FDIC確保儲戶不超過25萬美元的資金安全。但是並非所有的銀行都參與了FDIC保險，因此，儲戶在某間新銀行開戶的時候要特別小心。這和中國不一樣，凡是中國境內設立的銀行業金融機構必須投保存款保險，唯一需要注意的是外國銀行在中國境內設立的分支機構可以不投保（中國與其他國家或者地區之間對存款保險制度另有安排的除外）。
註：在臺灣，存款保險是由吸收存款金融機構向中央存款保險股份有限公司投保並繳付保險費，中央存保公司會在最高保額新臺幣300萬元內保障存款人的權益，只要民眾在不同的銀行存款金額未超過300萬元，都能獲得保障。
有了國家作後盾，如果孩子想完全沒有風險，家長就指導孩子找存款利率最高的銀行即可。中國人民銀行針對活期存款和定期存款都有對基準利率的規定，但各大商業銀行可以在基準利率基礎上進行浮動。一般來說，小的銀行、地方性銀行為了吸引存款，提供的利率要比大的、全國性的銀行高些。
比如，在2020年10月，三年期的整存整付中國央行基準利率是2.75％，中國工商銀行提供的利率就是2.75％，江蘇銀行提供的同期利率就要高些，為3.10％，蘇州銀行的利率更高，為3.575％。
家長可以讓孩子找出一些銀行的存款利率表（參見本章末的「夢想清單」），然後一起進行分析。我以2020年蘇州銀行人民幣存款掛牌利率調整表為例（見右頁圖表），從這份表格中，孩子至少可以學到幾個簡單但非常重要的金融知識。
首先，公布的利率一般都是年利率。比如三個月利率是1.441％，不是說存100元三個月後就有1.441元利息收入，而是說存三個月只有0.36元（= 1.441×3÷12）。
家長也許覺得這個太簡單了，其實不然。我教授金融學十多年，每年都有一些美國大學生、研究生不明白這個簡單道理。告訴他們30年房貸固定利率是3％，借50萬元，問：每個月還貸多少錢？不少學生想都不想就直接將3％作為月利率，而不是用0.25％（=3％÷12）作為月利率，可見他們的基本金融知識是如此的缺乏。
其次，報酬率是和儲蓄（投資）期限相關的。一般來說，儲蓄時間愈長，年利率愈高。比如，整存整付三個月的年利率只有1.441％，而三年期的利率則高很多，達到3.575％。但這個關係也不是絕對的。比如，三年期和五年期的利率是一樣的。
事實上，在國外（如美國），有些時候，短期利率要高於長期利率。在2019年8月14日，美國兩年期國債利率為1.634％，而十年期國債利率則要低些，為1.623％。在有些國家，利率甚至可能是負的⸺將100元放在銀行，過一段時間領出來的時候，只能領出不到100元。比如自2014年6月開始，歐洲央行針對商業銀行的存款準備金的利率就是負的。當然，商業銀行也許不會收取個人存款利息，但商業銀行可以針對存款收費。
再來，報酬率是和靈活性密切相關的。靈活性，用金融術語表達就是「流動性」。如果你想隨時可以將錢取出來⸺靈活性強，流動性高⸺你能得到的預期報酬一般就會低。比如，活期存款的利率只有0.3％。帶有一定靈活性的定期存款，如零存整付、整存零付、存本取息等，利率就要比同期的整存整付利率要低。
最後，官網上公布的利率是指標利率。在實際執行中，各個銀行的不同分行和支行可以在央行基準利率的基礎上浮動40％到52％不等。因此，家長可以帶著孩子到不同銀行的櫃檯實地查詢最優惠利率，不少銀行還會提供開戶禮品。
對於國、高中生的開戶建議
現在手機／數位銀行非常方便和普遍。我不建議國中生用手機／數位銀行，國中生最好親臨實體銀行，使用紙本存摺。無論是在商店裡用現金交易，還是在銀行櫃檯存取現金，那種摸著錢幣的感覺可以讓孩子感受到錢的那份沉重⸺無論是父母給的，還是自己賺的，都來之不易。這種感覺是使用電子形態的貨幣（網路或手機交易或轉帳）時所不可能有的。
但對於高中生，特別是從小就接受財商教育的高中生來說，家長可以考慮幫助孩子開通手機銀行。在開通前，家長要和孩子約法三章。雖然孩子帳戶裡的錢的所有權和正常情況下的使用權屬於孩子，但家長有監督權和特殊情況下的否決權。
比如，孩子要在網路上購買任何非生活和學習必需品時，須諮詢家長的意見。家長可以給出一個負面清單。如在花費方面，家長可以不允許孩子花錢在遊戲上；在投資方面，可以不允許孩子投資任何股票、基金相關產品，不允許投資任何P2P平臺產品，哪怕這些產品是透過銀行App銷售的。
這一章探討的是如何讓資產緩慢但很安全地增長。儲蓄，借助複利的魔力和時間這個好朋友，可以讓錢為我們工作，幫我們賺錢。利率的高低和儲蓄期限、流動性、風險、資金額、銀行實力等因素密切相關。我們的緊急預備金要放在安全性高、流動性強的帳戶／產品中。還有一個重要但經常被忽視的因素是機會成本。
作者介紹｜閻志鵬
紐澤西理工學院馬丁塔奇曼管理學院副院長、金融學終身教授，《上海證券報》「談股閻經」專欄作家，阿里巴巴數據經濟研究中心特邀研究員。
曾先後擔任大鵬證券投資銀行部上海總部投資經理、紐約千禧年管理公司（Millennium Management）統計套利部研究員、上海橘頌資產管理有限公司總經理、中歐國際工商學院兼職教授。
本文經授權轉載自寶鼎出版《孩子，你要比我更懂錢：認真儲蓄、正確花錢、敏銳投資，金融學教授的兒童財商啟蒙課》
責任編輯／趙鳳玲
