回頭探討退休族最常使用的4%法則，其實不應該把這個數字當作聖經，重點是要經過各種規劃及推算，設定適合當下的法則才是重點，所以其實也不一定只能4%而已啦...
在2020年新冠疫情發生以前，FIRE退休運動造成全球流行，並在疫情後一路吹進台灣內，大家紛紛效仿提早退休的精神，希望能用投資的方式賺到永遠花不完的退休金，一來是疫情攪亂了生活，導致一些工作消失，二來是平常早已對日復一日的工作厭煩，加上有些屆齡退休，索性就乾脆趁著疫情早點離職。
2020年到2021年都是原物料起漲的黃金大多頭，不管是鋼鐵、水泥、不動產、面板、航空、海運、電子通通都起飛，出現史上最強的景氣大多頭，所謂時勢造英雄，當時無論海內外都出現一堆少年股神，不過隨著疫情在2022年趨緩之後，加上通膨加劇導致升息啟動，股債雙殺又把這些股神或退休族打回原形，甚至還出現不少航海王再度回去上班的例子...
再分享一個故事，Sam Dogen，美國FIRE退休運動的先鋒者，他在2012年的時候退休，當時年紀是34歲。不過在2022年因為股債表現不佳，幫小孩設立的教育基金帳戶受到重創，所以他也在2023年五月宣布想要重返職場，並應徵NBA勇士隊影片剪輯的工作，預計年薪為四萬美元。
這一切到底出了什麼問題？明明靠投資已經退休，每年也都穩健獲利，樂活退休的生活卻突然就瓦解，一切就像夢醒時分！接下來，我想從幾個層面來跟大家分享，如果想靠投資退休的朋友，記得別錯過接下來的內容。
4%法則的失靈？
我們都很清楚，想要提早退休就必須要有投資收益，無論是存股領股息、買ETF、出租不動產或投資配息型基金，反正這些資產加總起來，每年必須要有4%的現金流。假設你一年要花50萬好了，那麼反推就至少要準備1,250萬的資金投資，並至少創造4%年化報酬率，才能享有每年50萬的收入花用。
不過這其實並未考慮到市場波動或投資工具的穩健性，其實還必須選到正確的投資工具，甚至是有過多年獲利經驗的商品，才能放大規模當做退休預備金的長期部位。假設一個情況，你可能看到海運股超高股息想要拿來當作退休金部位，那就完了，這種公司就是景氣循環股，每年獲利起伏非常大，甚至還很容易出現EPS虧損，要是一不小心遇到航運大空頭，加上海運公司賠錢必須增資或減資，那你的頭就大了，這種情況下的4%法則就會失靈。
再來是每年提領4%花用，這等於資產每年都會縮水，所以資產也必須具備成長性，如果你投資的工具或產品無法每年成長，那麼每年花用4%很快就會燒到本金了，長期下來是很危險的事情。
