在 1 月 5 日播出的 Two Money Lovers Podcast EP94 中，我們探討了「為何賺不到認知以外的錢？」以及股神巴菲特所強調的「能力圈」究竟是什麼。在投資的世界裡，許多人追求高額回報，卻常忽略自己是否真正理解所選擇的投資標的。巴菲特指出，投資者應聚焦於自己熟悉且能夠評估的範圍內，這不僅能有效降低風險，還能顯著提升長期投資的成功率。
我們將從三個面向，探討為什麼認識並遵循自己的投資能力圈是至關重要的。
一、能力圈的核心概念
「能力圈」的概念由華倫．巴菲特（Warren Buffett）和他的合夥人查理．蒙格（Charlie Munger）提出，指的是投資者應該專注於自己熟悉的領域，這些是您有深刻理解、能夠分析價值、並具備競爭優勢的範疇。例如，科技背景的投資者可能對半導體產業或科技創新公司的運作邏輯較為熟悉，而傳統產業的專業人士則可能更擅長評估製造業或能源業的投資機會。（延伸閱讀：從《AI顛覆經濟學》看AI如何改變世界）
了解自己的能力圈並不意味著您必須成為某個領域的專家，而是要清楚自己在哪些領域有足夠的認知能力，能在市場資訊中辨別出有價值的訊號，並排除雜音。
二、專注於能力圈的好處
降低投資風險
當投資者選擇自己不熟悉的領域時，容易高估某些資訊的重要性或誤判潛在風險。例如，一個對加密貨幣了解不深的人可能因市場的短期波動而做出不理性的決策。然而，如果投資者專注於能力圈內的標的，便能更準確地預測其未來發展，並避免因不確定性而承受不必要的損失。
提升決策效率
在能力圈內，投資者能夠快速辨識機會與風險，做出果斷的投資決策。這種熟悉感能幫助投資者避免過度依賴他人意見或媒體資訊，而是基於自身的研究與分析來行動。
建立長期優勢
投資是一場馬拉松，而非短跑。在能力圈內深耕，投資者可以逐漸累積對產業的專業知識，並在市場波動中持續保持冷靜。這樣的專注力有助於他們建立長期競爭優勢，最終實現穩健的資產增長。
三、如何擴展能力圈
雖然專注於能力圈內的投資標的是一個穩健的策略，但不意味著能力圈的範圍必須固定不變。投資者可以透過以下方法逐步擴展自己的能力圈：
持續學習與研究
利用經濟學、優質媒體以及相關專業課程，幫助投資者深入了解投資目標的發展趨勢。例如，對科技產業和 AI 發展不熟悉的人，可以從學習基礎技術概念入手，逐步研究相關市場的商業模式與發展趨勢。
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