台杉投資賺錢自己賺,虧損虧國家?國發會這樣說…

2018-08-31 08:40

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對於外界質疑台杉的投資審查機制與收費標準,國發會官員強調,台杉公司為結合政府與民間資源,資金來源包含政府與民間金融機構等不同投資人,公司管理費係依投資標的階段別、產業別及地區別參酌國際市場行情決定,收費標準符合目前一般創業投資事業商業慣例。

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國發基金官員強調,創投基金管理費依據國際慣例,大約為基金規模的2-3%左右,台杉基金收取2.5%管理費尚屬合理。至於台杉基金是政府委託民間創投案中,少數以「募資總額」計算管理費者,官員強調,「國外都是用承諾投資金額計算管理費,台灣創投基金先前因為係按照《公司法》設立,必須按實收資本額收費,台杉則是參考美國創投規定,改採募資總額收費。」

官員強調,「台杉在法律上沒有問題,作業程序上也沒有問題,在國際慣例上也沒有問題;至於投資風險方面,則是見仁見智,完全要看未來怎麼做投資才能判斷,現在談論都還太早。」

中華民國國家發展委員會辦公大樓,位於臺北市中正區寶慶路3號。國發會。(取自Chongkian@wikipedia/CC BY-SA 4.0)
國發會強調,所有台杉投資案,均提請董事會討論通過,並依金管會規定留存相關資料,且開會過程均全程錄音或錄影存證,並無黑箱作業情形。圖為國發會辦公大樓。(取自Chongkian@wikipedia/CC BY-SA 4.0)

國發會的新聞稿也強調,台杉是國家級的投資公司,投資策略主要係配合政府產業發展政策,投資於5+2產業創新及新創事業,所有台杉投資案,均提請董事會討論通過,並依金管會規定留存相關資料,且開會過程均全程錄音或錄影存證,至少保存5年,投資績效追蹤或後續課責均有依據,並無黑箱作業情形。

「台杉目的是產業生態鏈串接,或可要求較高管理費」

中華民國創投公會主管表示,創投基金的投資管理費,基本上係由投資人與被投資人雙方共同約定,必須要看委託管理合約,普通合夥人或管理顧問公司必須承擔哪些責任,如果委託投資項目包山包海,當然可以 charge 比較高的管理費,雖然說目前市場行情是2-2.5%,但因為目前創投業不景氣,管理費多半是2%;不過,90年代創投業一片榮景時,2.5%的管理費可以說「比比皆是」。

創投公會主管表示,每一檔創投基金,隨著基金定位、承擔風險不同,收取費用都不相同,台杉的性質比較類似股權投資基金,主要目的是產業生態鏈的串接,投資對象部分是上市櫃前的創導期後期產業,和企業草創階段的育成期「天使投資」有很大的差異;天使投資不像創導期後期產業投資,無法做很縝密評估,必須靠投資經理人對產業的感覺與瞭解,與一般創投或股權投資基金都不同,因此在投資管理費的收費上,很難放在同一個基礎上衡量。

「台杉在國家產業的生態鏈上有扮演角色,配合政策任務,或許可以要求較高的管理費。」

投資 創業 財經 金融(取自pixabay/CC0)
中華民國創投公會主管表示,創投基金的投資管理費,基本上係由投資人與被投資人雙方共同約定,必須要看委託管理合約,普通合夥人或管理顧問公司必須承擔哪些責任。(示意圖,取自pixabay/CC0)

 

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