以中國大陸經濟為例，李克強總理曾經公開表示對官方經濟數據的健康懷疑，並且說他只相信M2貨幣供給增速與用電增速來評估中國經濟增長的上下界。由於GDP這類宏觀數據的搜集與建構方法流程的本質問題，就算不考慮地方官員浮報數據的弊病，GDP本質上不可能即時精準地描繪經濟體的真實情況，更遑論補捉景氣循環的拐點。DeepMacro利用人造衛星每天監控全球一百萬個重點觀測區，並可將中國大陸的工業活動對大氣汙染的程度與經濟增幅連結，提供一組中國經濟的領先指標，數據的時滯不超過三天。相較於官方數據至少數個月的落差，優越性顯著。
一旦將這種另類數據結合到宏觀經濟的分析框架，DeepMacro就可以將其他涵蓋全球35國的上千種傳統經濟數據整合起來，打造出一個內涵豐富的「動態成長因子」，來即時高頻量度跨國界、跨產業的實質成長速度與加速度。同樣的模式，亦可用來構建通膨率的前瞻預測，也可以應用到具體的操盤決策。更重要的是，DeepMacro的前身，是由產學雙棲的金融聞人、曾在長期資產管理公司（LTCM）的擔任要角的黃奇輔所參與組建的Platinum Grove資產管理公司（PGAM）的內部模型。因為PGAM是關注相對價值的全球宏觀基金，其核心策略是找尋市場中的不平衡，承擔風險以平衡之，操盤規模曾經超過8000億美元，所以DeepMacro的建模架構完全是資本市場實戰導向。而因為這套模型可以操得動那麼大的部位而且能穩健獲利，難怪許多央行級的金融機構與知名全球宏觀基金公司紛紛評估成為DeepMacro的用戶。
除此之外，DeepMacro還利用其共同創辦人兼技術長Jim Cowie在互聯網偵蒐監控領域創業的成功經驗，發展出一套社群媒體輿情監測的新技術，不僅可以用在預測選情，還能結合自然語言處理系統，針對推特或微博用戶的發文，即使有假新聞與機器人發文的問題，DeepMacro亦能有效偵測、分類、篩選，進而構建可能影響人民幣匯價的風向指標。這是非常發人深省的作法。傳統上匯率的相對強弱是評估一國的經濟狀態關鍵指標之一，但因為很多金融活動的流量無法直接觀察，通常都要在發生後才可從價量變化的數據中推測，而且無從覺察民心動向。如果傳統的經濟量度方法與決策機制也無法偵測、納入這類數據，等於是讓有政策影響力的決策者用不完整的情報相互博弈。
如同我在《金融大海的數理波紋》一文中指出，考慮互聯網科技的飛速進展對金融市場交易的影響，完全有理由懷疑傳統的經濟預測模型無法與時俱進。因為技術演進所產生的新資訊與交易行為所引發的各種市場心理反應，顯然不是黑板經濟學家所能預見，更非所有市場參與者可以輕易理解、體會與利用。資訊不對稱造成市場不平衡，市場參與者自以為是的資訊，可能只是雜訊。正因為人類不確定交易基礎是基於資訊還是雜訊，金融市場才能應運而起。這就是人性。有了DeepMacro的輔助，至少可以讓決策者在面對新維度的海量數據時不會抓瞎。投資價值很高，值得關注。
＊作者為旅居香港的金融觀察家與專業投資人，源鉑資本（Kyber Capital）執行長。
