當時的社會背景是文革後，一些制度上的問題已經突顯，鄧小平、胡耀邦等開明改革派經過文革的教訓，深知制度問題的嚴重性，除了經濟採取改革開放政策之外，也亟欲作政治改革。他們已經掌握實權。而當時的社會氣氛，也有政治改革的要求，尤其是年輕人。因此，這是中共作政治改革的最好時機。
「庚申改革」開宗明義講改革的目的就是民主化，而且肯定民主既是手段，也是目的，而且是最終目的。推翻了中共過去認為民主只是實現社會主義、共產主義的手段的說法。
「庚申改革」的內容很廣泛，除了批判主政以來的種種弊端之外，更提出一些重要的具體措施，這些措施絕大部分在《鄧小平文選》中沒有出現。
首先提出要大幅度修改憲法，使憲法能夠保證人民有民主權利。具體做法第一條，就是把三千多人的全國人大的人數削減到一千人，分兩個院，一個叫區域院，由全國各個地區的人民代表組成；一個叫社會院，代表各階層、各企業的利益。兩個院共同行使立法權，互相制約。並指出三千多人每年開一次會，根本無法議事，被人指為「橡皮圖章」也是事實。改為兩個院後，開會要多些，時間長些，要真正議事。人大常委現在三百多人也不便議事，將來兩個院的常設機構應該只有六、七十人，都是年富力強的，而且是專職，不做其他工作。
司法就定下三條原則，一是法律面前人人平等，不允許任何人有凌駕法律的特權；二是每個公民的人身自由和公民權利受法律保護，隨便抓人、抄家、刑訊要受法律追究；三是司法獨立，黨委不能干涉。
行政方面過去一直是黨政不分，以黨代政，黨委說了算，而且是第一書記說了算。改革要厲行黨政分工‘黨只通過黨員在行政部門發揮政治影響，不能代替行政部門執行政策。
「庚申改革」特別提到要有代表工人權益的工會，工會的領導者要通過選舉產生，不能由黨去委派。遇到工人與企業管理層發生衝突，工會要代表工人權益去談判。此外，要在全國和各地建立獨立的農會，領導者也由選舉產生，獨立運作去代表農民利益。
「庚申改革」更提出黨和政府決定，除了國防外交的機密之外，原則上把一切告訴人民。新聞記者獨立報導新聞，評論工作者獨立發表評論，要求和鼓勵對黨和國家發表批評建議。
此外，還有企業、事業管理民主化，基層實行直接選舉，等等措施。
上述提到的這些，其後都未見執行。只實行了收進《鄧小平文選》中建議黨中央設立三個委員會：中央委員會、紀律檢查委員會和顧問委員會。
還有不少沒有執行的，包括方案指保留毛澤東遺體的決定錯誤。但至今毛遺體仍保留。
